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上市公司未披露關(guān)聯(lián)交易，是否會監(jiān)禁在

金融證券上海上海2025-01-08 16:42

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《股票上市規(guī)則》中的條款是給出一個確定關(guān)聯(lián)關(guān)系的一個條件，至于關(guān)聯(lián)人是否能夠主導(dǎo)關(guān)聯(lián)交易并從中攫取上市公司資源，這點不做考慮1、從法理上來說，只是關(guān)系的界定，即符合10.1.5條的法人或組織就是上市公司的關(guān)聯(lián)法人，無論關(guān)聯(lián)法人的是否能夠形成關(guān)聯(lián)交易，是否能從關(guān)聯(lián)交易中使“關(guān)聯(lián)自然人”獲利。因為本身關(guān)聯(lián)交易就不一定是壞事，如果交易是正常的公允交易，交易就不是壞事。所以，上述條款只能是界定關(guān)系，并沒有任何禁止，也就是說，從10.1.5條上來說，并沒有對任何人產(chǎn)生什么不利影響，多界定一條，更寬泛地嚴(yán)格了關(guān)聯(lián)法人的范圍，對交易所來說，不是什么壞事，又不會對什么人產(chǎn)生影響。2、有些企業(yè)是在將關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化，更寬泛的界定關(guān)聯(lián)關(guān)系只是為了防止上市公司將關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化，因為關(guān)聯(lián)交易每筆都要披露，都要履行程序才能簽訂合同，上市前部分“關(guān)聯(lián)自然人”在公司內(nèi)部進行的小動作只要剝離關(guān)系就可以不被關(guān)聯(lián)交易制度監(jiān)察到。10.1.5條給出的情況其實并不罕見。比如某上市公司主管技術(shù)的副總經(jīng)理（關(guān)聯(lián)自然人），憑借自己的技術(shù)，在公司外新設(shè)一個企業(yè)，由于怕被監(jiān)管，所以自己不擔(dān)任法人，而只擔(dān)任一個副總經(jīng)理，以便控制企業(yè)，其他職位全部交給自己的同學(xué)、朋友做虛職，這種情況，只要這位副總自己不說，調(diào)查只有到工商局才有可能查到該企業(yè)與公司之間的關(guān)系。而這位副總完全可以通過其對上市公司的技術(shù)控制，請自己投資的企業(yè)進行技術(shù)組轉(zhuǎn)讓、技術(shù)協(xié)助、工程承包等業(yè)務(wù)，從中賺取職務(wù)利益。3、與10.1.5條相同，《股票上市規(guī)則》中，對于關(guān)聯(lián)自然人的約束也是很奇怪的，比如董監(jiān)高的上下各1代，平輩兄弟姐妹及其配偶都屬于關(guān)聯(lián)自然人，這也只是界定而已，并不形成任何禁止。不是說這么多人都不可以和公司做交易，只是說如果做交易，就屬于關(guān)聯(lián)交易，需要履行關(guān)聯(lián)交易程序。那么可想而知，再舉個例子，某上市公司某高官的同父異母的弟弟的妻子，屬于公司關(guān)聯(lián)人，而如果這位妻子是該上市公司的供應(yīng)商的人事部經(jīng)理（假設(shè)屬于高管），那么供應(yīng)商與該上市公司形成關(guān)聯(lián)關(guān)系，但是該供應(yīng)商的人事部經(jīng)理，如何能夠從交易中獲利呢？這點很令人費解吧。可是規(guī)則就這么規(guī)定，公司不將其納入關(guān)聯(lián)交易（沒能發(fā)行），那么不會形成上市公司利益攫取渠道，公司發(fā)現(xiàn)的話，就更不可能形成利益攫取渠道，所以寬泛地規(guī)定不是壞事。4、我還見過這種情況，上市公司的實際控制人，派一名親信出去成立公司，自己不在新公司擔(dān)任任何職務(wù)，而上市公司的商業(yè)機會，可以讓渡給新公司承接，形成同業(yè)競爭，對實際控制人來說，雖然這種安排的法律風(fēng)險很高，但卻可以規(guī)避現(xiàn)有法律的追責(zé)，我國的法律漏洞還真是無處不在的。這種情況光靠查是查不出來的。所以我個人認(rèn)為，即使將關(guān)聯(lián)自然人的界定將同學(xué)、朋友、老同事、老屬下、前妻等關(guān)系人都納入關(guān)聯(lián)自然人的范圍都不算過分??！原問題：《上海股票上市規(guī)則中，上市公司的關(guān)聯(lián)法人：》

回復(fù)于 2023-02-03 02:52:36

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