石家莊市人民政府關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的實(shí)施意見

石家莊市人民政府關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的實(shí)施意見
（石政發(fā)〔2017〕40號）
各縣（市）、區(qū)人民政府，高新區(qū)、循環(huán)化工園區(qū)和綜合保稅區(qū)管委會，市直各部門：
為推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，重點(diǎn)做好“三去一降一補(bǔ)”工作的決策部署，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性，根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》（國發(fā)〔2016〕54號）和《河北省人民政府關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的實(shí)施意見》（冀政發(fā)〔2017〕7號）精神，結(jié)合我市實(shí)際，制定以下實(shí)施意見。
一、總體要求
（一）基本思路
全面貫徹黨的十八大和十八屆三中、四中、五中、六中全會和河北省第九次黨代會精神，認(rèn)真落實(shí)我市第十次黨代會工作部署，立足我市實(shí)際，堅(jiān)持問題導(dǎo)向，以市場化、法治化方式，通過強(qiáng)化降杠桿主體責(zé)任、推進(jìn)企業(yè)兼并重組、盤活企業(yè)存量資產(chǎn)、優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)、有序開展市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、依法依規(guī)實(shí)施企業(yè)破產(chǎn)、積極發(fā)展股權(quán)融資等途徑，積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率，助推供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進(jìn)全市經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。
（二）目標(biāo)任務(wù)
到2020年末，全市企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，資金流動性增強(qiáng)，盈利能力得到提升，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處在可控狀態(tài)。全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率控制在60%以下，其中國有控股企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率控制在65%左右。
二、主要任務(wù)
（一）強(qiáng)化降杠桿主體責(zé)任
1?泵魅菲笠到蹈芨說鬧魈逶鶉巍Ｆ笠凳墻蹈芨說諞輝鶉沃魈澹?落實(shí)企業(yè)管理層負(fù)債管理責(zé)任，對企業(yè)負(fù)債行為建立權(quán)責(zé)明確、制衡有效的決策執(zhí)行監(jiān)督機(jī)制。合理設(shè)計(jì)激勵約束機(jī)制，樹立審慎經(jīng)營觀念。落實(shí)企業(yè)股東責(zé)任，按照出資義務(wù)依法繳足出資，根據(jù)股權(quán)先于債權(quán)吸收損失原則承擔(dān)必要的降杠桿成本。
2?蓖晟葡執(zhí)?企業(yè)制度。引導(dǎo)企業(yè)建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)企業(yè)自身財(cái)務(wù)杠桿約束，強(qiáng)化預(yù)算控制，合理安排債務(wù)融資規(guī)模和融資方式，有效控制企業(yè)杠桿率，形成合理資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。進(jìn)一步深化市屬國有企業(yè)管理體制機(jī)制改革，推進(jìn)市屬經(jīng)營性國有資產(chǎn)集中統(tǒng)一監(jiān)管。
3?鼻炕?國有企業(yè)降杠桿的考核機(jī)制。積極推動國有企業(yè)降杠桿工作，將降杠桿納入國有資產(chǎn)管理部門對國有企業(yè)的年度考核指標(biāo)體系和企業(yè)負(fù)責(zé)人考核范圍。統(tǒng)籌運(yùn)用政績考核、人事任免、創(chuàng)新型試點(diǎn)政策傾斜等機(jī)制，調(diào)動縣（市）、區(qū)政府和國有企業(yè)降杠桿的積極性。研究制定我市國有企業(yè)降杠桿考核管理辦法。
責(zé)任單位：市國資委、市工商局、市財(cái)政局會同市有關(guān)部門，各縣（市）、區(qū)政府。
（二）推進(jìn)企業(yè)兼并重組
1?憊睦?企業(yè)兼并重組。大力推進(jìn)跨區(qū)域、跨所有制資源整合和資產(chǎn)重組，培養(yǎng)一批具有核心競爭力的大企業(yè)大集團(tuán)。支持重點(diǎn)骨干企業(yè)緊扣主營業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮比較優(yōu)勢，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈延伸和業(yè)務(wù)鏈拓展，聚焦上下游企業(yè)在我市開展兼并重組。鼓勵市屬國有企業(yè)運(yùn)用市場機(jī)制，吸引各類投資主體，與民資、外資合作重組，積極開展國際產(chǎn)能合作，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者進(jìn)行混合所有制改造。推進(jìn)壟斷行業(yè)改革，鼓勵社會資本平等進(jìn)入。
2?憊睦?重點(diǎn)行業(yè)兼并重組。發(fā)揮產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)作用，引導(dǎo)和支持產(chǎn)能過剩行業(yè)的企業(yè)加大兼并重組力度。對不符合國家產(chǎn)業(yè)政策、信貸政策、轉(zhuǎn)型困難、嚴(yán)重資不抵債和無發(fā)展前景的企業(yè)實(shí)施名單制管理，加快“僵尸企業(yè)”退出。加大對產(chǎn)業(yè)集中度不高、同質(zhì)化競爭突出行業(yè)或產(chǎn)業(yè)的聯(lián)合重組，加強(qiáng)資源整合，發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟(jì)，提高綜合競爭力。
3?幣?導(dǎo)企業(yè)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。引導(dǎo)企業(yè)精細(xì)化經(jīng)營，突出主業(yè)，優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)鏈布局，克服盲目擴(kuò)張粗放經(jīng)營。對非主營業(yè)務(wù)不符合結(jié)構(gòu)調(diào)整方向的企業(yè)，通過出售轉(zhuǎn)讓非主業(yè)或低收益業(yè)務(wù)回收資金、減少債務(wù)和支出，降低企業(yè)資金低效占用，提高企業(yè)運(yùn)營效率和經(jīng)營效益。深化企業(yè)內(nèi)部資源整合，推動資金、技術(shù)、人才、資產(chǎn)向核心主業(yè)和骨干企業(yè)聚集，增強(qiáng)主業(yè)的市場競爭力。
4?奔喲蠖云笠導(dǎo)娌⒅刈櫚慕鶉謚С幀Ｗ酆顯擻貌普?、稅收、土地、投資、價(jià)格等手段拓寬投融資渠道，增強(qiáng)企業(yè)兼并重組資金保障能力。鼓勵商業(yè)銀行對并購重組企業(yè)實(shí)行綜合授信，擴(kuò)大并購貸款規(guī)模。進(jìn)一步創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，優(yōu)化信貸供給結(jié)構(gòu)，推廣使用PPP模式，擴(kuò)大向社會資本開放，支持符合條件的企業(yè)通過發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券等方式籌集兼并重組資金。鼓勵保險(xiǎn)資金等長期資金創(chuàng)新產(chǎn)品和投資方式，參與企業(yè)并購重組。鼓勵各類投資者通過設(shè)立股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、并購重組基金等多種形式參與兼并重組。
責(zé)任單位：市工信局、市國資委、市金融辦（協(xié)調(diào)人行石家莊中心支行、河北銀監(jiān)局、河北證監(jiān)局、河北保監(jiān)局）、市發(fā)展改革委、市財(cái)政局，各縣（市）、區(qū)政府。
（三）盤活企業(yè)存量資產(chǎn)
1?鼻謇砼袒畬媼亢拖兄米什?。規(guī)范化清理資產(chǎn)，清退無效資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)人資分離，使資產(chǎn)達(dá)到可交易狀態(tài)。對土地、廠房、設(shè)備等閑置資產(chǎn)以及各類重資產(chǎn)，采取出售、轉(zhuǎn)讓、租賃、回租、招商合作等多種形式予以盤活，實(shí)現(xiàn)有效利用。加大存量資產(chǎn)整合力度，提高存量資產(chǎn)和閑置資產(chǎn)的利用水平，改善企業(yè)經(jīng)營效益。
2?蔽炔接行蟯平?資產(chǎn)證券化。立足我市企業(yè)發(fā)展實(shí)際，按照“真實(shí)出售、破產(chǎn)隔離”原則，積極開展以企業(yè)應(yīng)收賬款、租賃債權(quán)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利和以基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)物業(yè)等不動產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)益為基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。支持房地產(chǎn)企業(yè)通過發(fā)展房地產(chǎn)信托投資基金向輕資產(chǎn)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型。發(fā)揮財(cái)政資金引導(dǎo)和扶持作用，落實(shí)《河北省資產(chǎn)證券化獎勵資金管理辦法》相關(guān)獎勵政策。
3?敝С制笠導(dǎo)?團(tuán)資金集中管理。支持符合條件的企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財(cái)務(wù)公司，加強(qiáng)內(nèi)部資金融通，提高資金使用效率，降低資金風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)集團(tuán)資金實(shí)力；支持市內(nèi)跨國公司與海外子分公司建立跨境本外幣資金池，提高資金使用效率，降低資金成本。
責(zé)任單位：市國資委、市財(cái)政局、市金融辦（協(xié)調(diào)人行石家莊中心支行、河北銀監(jiān)局、河北證監(jiān)局）會同市有關(guān)部門，各縣（市）、區(qū)政府。
（四）優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)
1?蓖貧?企業(yè)債務(wù)清理重組。加大清欠力度，減少無效占用，加快資金周轉(zhuǎn)，降低資產(chǎn)負(fù)債率。多措并舉清理因擔(dān)保圈、債務(wù)鏈形成的三角債，加快清理以政府、大企業(yè)為源頭的資金拖欠。大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資，支持商業(yè)銀行進(jìn)一步擴(kuò)大應(yīng)收賬款質(zhì)押融資規(guī)模，建立應(yīng)收賬款交易機(jī)制。對發(fā)展前景良好、生產(chǎn)經(jīng)營正常，有技術(shù)、有訂單但由于階段性原因成為資金拖欠源頭的企業(yè)，統(tǒng)籌運(yùn)用盤活資產(chǎn)、發(fā)行債券和銀行信貸等多種手段，予以必要支持。
2?苯檔推笠等謐食殺盡Ｍ貧?企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下利用債券市場提高直接融資比重，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。鼓勵企業(yè)通過發(fā)行可續(xù)期公司（企業(yè)）債、永續(xù)票據(jù)、優(yōu)先股等權(quán)益性工具優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低負(fù)債率；支持企業(yè)發(fā)行可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券，降低融資成本；探索運(yùn)用綠色債券、項(xiàng)目收益?zhèn)葎?chuàng)新型金融工具融資。各金融機(jī)構(gòu)要對資金周轉(zhuǎn)暫時(shí)困難但仍具備清償能力和市場競爭力的企業(yè)，通過采取調(diào)整貸款期限、還款方式等貸款重組措施，緩解企業(yè)債務(wù)壓力。積極搭建保險(xiǎn)資金運(yùn)用對接平臺，強(qiáng)化政府部門與投融資主體間溝通，鼓勵保險(xiǎn)資金投資我市，為我市重點(diǎn)項(xiàng)目與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供資金支持和配套服務(wù)。通過大力發(fā)展政府支持的擔(dān)保機(jī)構(gòu)等措施，提高企業(yè)信用等級，降低融資成本。
責(zé)任單位：市金融辦（協(xié)調(diào)人行石家莊中心支行、河北銀監(jiān)局、河北證監(jiān)局、河北保監(jiān)局）、市發(fā)展改革委、市工信局、市國資委會同市有關(guān)部門，各縣（市）、區(qū)政府。
（五）有序開展市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)
1?奔岢忠允諧』?、法治化方式開展市場化債轉(zhuǎn)股。由銀行、實(shí)施機(jī)構(gòu)和企業(yè)依據(jù)國家政策自主協(xié)商開展債轉(zhuǎn)股，自主協(xié)商選擇債轉(zhuǎn)股對象和債權(quán)，自主協(xié)商確定轉(zhuǎn)股價(jià)格和條件，股權(quán)市場化退出。建立債轉(zhuǎn)股的對象企業(yè)市場化選擇、價(jià)格市場化定價(jià)、資金市場化籌集、股權(quán)市場化退出等長效機(jī)制。
2?幣源俳?優(yōu)勝劣汰為目的開展市場化債轉(zhuǎn)股。市場化債轉(zhuǎn)股對象企業(yè)由各相關(guān)市場主體依據(jù)國家政策導(dǎo)向自主協(xié)商確定，鼓勵面向發(fā)展前景良好但遇到暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股，嚴(yán)禁將“僵尸企業(yè)”、失信企業(yè)和不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)作為市場化債轉(zhuǎn)股對象。
3?被?極推動多類型實(shí)施機(jī)構(gòu)參與開展市場化債轉(zhuǎn)股。除國家另有規(guī)定外，銀行不得直接將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。銀行將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)應(yīng)通過向?qū)嵤C(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)，由實(shí)施機(jī)構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為對象企業(yè)股權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)。鼓勵社會資本入股實(shí)施機(jī)構(gòu)，發(fā)展混合所有制，增強(qiáng)資本實(shí)力。支持各類實(shí)施機(jī)構(gòu)之間、實(shí)施機(jī)構(gòu)與私募股權(quán)投資基金等股權(quán)投資機(jī)構(gòu)之間開展合作。
4?被?極穩(wěn)妥實(shí)施市場化債轉(zhuǎn)股。在市場化債轉(zhuǎn)股過程中，政府的職責(zé)是制定規(guī)則，完善政策，依法監(jiān)督，維護(hù)公平競爭的市場秩序。銀行、企業(yè)和實(shí)施機(jī)構(gòu)要準(zhǔn)確把握國家政策，及早梳理債權(quán)債務(wù)，在自主協(xié)商的基礎(chǔ)上，擬定債轉(zhuǎn)股方案，簽署市場化債轉(zhuǎn)股協(xié)議，明確雙方在債轉(zhuǎn)股過程中的權(quán)利和義務(wù)，穩(wěn)妥開展企業(yè)債轉(zhuǎn)股工作。
責(zé)任單位：市發(fā)展改革委、市金融辦（協(xié)調(diào)人行石家莊中心支行、河北銀監(jiān)局、河北證監(jiān)局、河北保監(jiān)局）、市財(cái)政局、市國資委會同市有關(guān)部門，各縣（市）、區(qū)政府。
（六）依法依規(guī)實(shí)施企業(yè)破產(chǎn)
1?苯?立健全依法破產(chǎn)的體制機(jī)制。充分發(fā)揮企業(yè)破產(chǎn)在解決債務(wù)矛盾、公平保障各方權(quán)利、優(yōu)化資源配置等方面的重要作用。規(guī)范和引導(dǎo)律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)依法履職，增強(qiáng)破產(chǎn)清算服務(wù)能力。建立政府和法院統(tǒng)一協(xié)調(diào)工作機(jī)制，統(tǒng)籌安排企業(yè)清算、破產(chǎn)相關(guān)工作，保障處置工作有序開展、穩(wěn)妥推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)法律效果與社會效果相統(tǒng)一。
2?幣蚱籩埔聳凳┢笠燈撇?、重整與和解。對扭虧無望、基本無重組價(jià)值的“僵尸企業(yè)”，要破除障礙，依司法程序破產(chǎn)，清償破產(chǎn)企業(yè)債務(wù)并注銷破產(chǎn)企業(yè)法人資格，妥善安置人員。對符合破產(chǎn)條件但仍有發(fā)展前景的企業(yè)，支持債權(quán)人和企業(yè)按照法院破產(chǎn)重整程序或自主協(xié)商對企業(yè)進(jìn)行債務(wù)重組。鼓勵企業(yè)與債權(quán)人依據(jù)破產(chǎn)和解程序達(dá)成和解協(xié)議，實(shí)施和解。在企業(yè)破產(chǎn)過程中，切實(shí)發(fā)揮債權(quán)人委員會作用，保護(hù)各類債權(quán)人和企業(yè)職工合法權(quán)益。
3?苯∪?企業(yè)破產(chǎn)配套制度。政府與法院依法依規(guī)加強(qiáng)企業(yè)破產(chǎn)工作溝通協(xié)調(diào)，解決破產(chǎn)程序啟動難問題，做好破產(chǎn)企業(yè)職工安置和權(quán)益保障、企業(yè)互保聯(lián)保和民間融資風(fēng)險(xiǎn)化解、維護(hù)社會穩(wěn)定等各方面工作。加快落實(shí)清算后工商登記注銷等配套政策。
責(zé)任單位：市法院、市人力資源社會保障局、市國資委、市行政審批局會同市有關(guān)部門和金融機(jī)構(gòu)，各縣（市）、區(qū)政府。
（七）積極發(fā)展股權(quán)融資
1?敝С制笠底時(shí)臼諧」扇ㄈ謐省Ｍ貧?符合條件的企業(yè)在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和境外上市，積極引導(dǎo)優(yōu)勢企業(yè)在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和石家莊股權(quán)交易所掛牌交易；支持上市公司依規(guī)進(jìn)行再融資，依托資本市場直接股權(quán)融資降低企業(yè)負(fù)債率。支持區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范健康發(fā)展，提升服務(wù)質(zhì)量，強(qiáng)化融資功能。落實(shí)《河北省企業(yè)掛牌上市獎勵資金管理辦法》和《石家莊市人民政府關(guān)于大力支持企業(yè)上市工作的意見》，支持我市企業(yè)利用多層次資本市場掛牌上市。
2?貝蔥潞頭岣還扇ㄈ謐使ぞ?。大力发展创业投讓?shí)雀骼喙扇ㄍ蹲駛?金，強(qiáng)化財(cái)政資金引導(dǎo)作用，吸引更多社會資本投資我市優(yōu)質(zhì)企業(yè)。加快發(fā)展天使投資，引導(dǎo)天使投資機(jī)構(gòu)對種子期、初創(chuàng)期的企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。創(chuàng)新保險(xiǎn)資金運(yùn)用方式，鼓勵保險(xiǎn)資金設(shè)立成長基金、并購基金、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等私募股權(quán)投資基金。鼓勵符合條件的龍頭企業(yè)和政府投融資平臺公司通過發(fā)起創(chuàng)業(yè)投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供股權(quán)融資。在有效監(jiān)管的前提下，探索運(yùn)用股債結(jié)合、投貸聯(lián)動和夾層融資工具。
責(zé)任單位：市金融辦（協(xié)調(diào)河北證監(jiān)局）、市發(fā)展改革委、市財(cái)政局、市工信局、市國資委會同市有關(guān)部門，各縣（市）、區(qū)政府。
三、營造良好的市場與政策環(huán)境
（一）落實(shí)降杠桿財(cái)稅支持政策。發(fā)揮積極的財(cái)政政策作用，利用我市已設(shè)立的各類引導(dǎo)基金，采取股權(quán)投資方式降低企業(yè)杠桿率，支持企業(yè)提質(zhì)增效。落實(shí)企業(yè)兼并重組、破產(chǎn)清算、資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股和銀行不良資產(chǎn)核銷等相關(guān)財(cái)稅政策。根據(jù)需要，采取適當(dāng)財(cái)政支持方式激勵引導(dǎo)企業(yè)降杠桿工作。
責(zé)任單位：市財(cái)政局、市國稅局、市地稅局。
（二）提高銀行不良資產(chǎn)核銷和處置能力。支持金融機(jī)構(gòu)加大不良資產(chǎn)核銷處置力度，充分利用現(xiàn)有核銷政策，加快核銷進(jìn)度。鼓勵銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、融資擔(dān)保公司采用市場化手段，多渠道、批量化處置不良資產(chǎn)。支持銀行不良資產(chǎn)證券化，加大不良資產(chǎn)處置力度。支持金融資產(chǎn)管理公司和地方資產(chǎn)管理公司創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置方式，提升不良資產(chǎn)管理能力。
責(zé)任單位：市財(cái)政局、市金融辦（協(xié)調(diào)河北銀監(jiān)局）。
（三）強(qiáng)化市場主體信用約束。將相關(guān)企業(yè)和機(jī)構(gòu)及其法定代表人的信用記錄，納入全市統(tǒng)一的公共信用信息共享平臺和全國、省信用信息共享平臺共享應(yīng)用，為實(shí)施降杠桿的各方提供信用查詢服務(wù)。支持征信機(jī)構(gòu)采集失信行為，納入信用記錄和信用報(bào)告。實(shí)施失信行為聯(lián)合懲戒機(jī)制，對嚴(yán)重失信行為及時(shí)在政府門戶網(wǎng)站和“信用石家莊”網(wǎng)站等媒體上公開披露，依法依規(guī)追究惡意逃廢債和國有資產(chǎn)流失等違法違規(guī)單位及相關(guān)人員責(zé)任。
責(zé)任單位：市發(fā)展改革委、市工商局會同市有關(guān)部門。
（四）強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)授信約束。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)通過建立債權(quán)人委員會、聯(lián)合授信等機(jī)制，完善客戶信息共享，綜合確定企業(yè)授信額度，通過合同約定等方式，避免過度授信，防止企業(yè)杠桿率超出合理水平。對授信銀行超過一定數(shù)量、授信金額超過一定規(guī)模的企業(yè)原則上以銀團(tuán)聯(lián)合方式發(fā)放貸款，有效限制對高杠桿企業(yè)貸款。
責(zé)任單位：市金融辦（協(xié)調(diào)人行石家莊中心支行、河北銀監(jiān)局）。
（五）切實(shí)減輕企業(yè)社會負(fù)擔(dān)。清理規(guī)范中介服務(wù)，降低各類企業(yè)制度性交易成本；實(shí)施涉企行政性、事業(yè)性收費(fèi)目錄清單管理，取消各種與行政職權(quán)掛鉤且無法律法規(guī)依據(jù)的中介服務(wù)收費(fèi)和各類保證金。進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)融資相關(guān)的擔(dān)保、評估、登記、審計(jì)等中介機(jī)構(gòu)收費(fèi)行為。加大對企業(yè)在降杠桿過程中剝離相關(guān)社會負(fù)擔(dān)和輔業(yè)資產(chǎn)的政策支持力度。
責(zé)任單位：市財(cái)政局、市發(fā)展改革委、市工信局。
（六）穩(wěn)妥做好重組企業(yè)的職工分流安置工作。各級各部門要高度重視降杠桿過程中的職工安置，充分發(fā)揮企業(yè)主體作用，多措并舉做好職工安置工作。支持企業(yè)充分挖掘內(nèi)部潛力，依托現(xiàn)有場地、設(shè)施、技術(shù)，采取協(xié)商薪酬、靈活工時(shí)、培訓(xùn)轉(zhuǎn)崗等方式，穩(wěn)定現(xiàn)有工作崗位或開辟新的就業(yè)崗位。對不裁員或少裁員的企業(yè)，按規(guī)定由失業(yè)保險(xiǎn)實(shí)施穩(wěn)崗補(bǔ)貼政策。落實(shí)促進(jìn)職工再就業(yè)各項(xiàng)政策，通過提供再就業(yè)幫扶、再就業(yè)培訓(xùn)、提供公共就業(yè)服務(wù)崗位等方式，多渠道解決職工就業(yè)。對就業(yè)困難人員按規(guī)定實(shí)施公益性崗位托底安置。
責(zé)任單位：市人力資源社會保障局、市國資委、市財(cái)政局，各縣（市）、區(qū)政府。
（七）規(guī)范履行相關(guān)程序。在降杠桿過程中，涉及政府管理事項(xiàng)的，要嚴(yán)格履行相關(guān)核準(zhǔn)或備案程序，嚴(yán)禁違法違規(guī)操作。落實(shí)國家、省、市統(tǒng)一部署，進(jìn)一步取消或簡化企業(yè)兼并重組等行政許可及審批事項(xiàng)，優(yōu)化審批流程，提高并購重組審核效率和透明度，提高行政效率。
責(zé)任單位：市行政審批局、市工信局、市國資委會同市有關(guān)部門。
（八）嚴(yán)密監(jiān)測和有效防范風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)，強(qiáng)化信息溝通與研判預(yù)警，提高防范風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)見性、有效性，嚴(yán)密監(jiān)控降杠桿可能引起的信貸風(fēng)險(xiǎn)及股市、匯市、債市等金融市場風(fēng)險(xiǎn)，防止風(fēng)險(xiǎn)跨市場傳染。填補(bǔ)監(jiān)管空白與漏洞，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管全覆蓋，完善風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，嚴(yán)守不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。
責(zé)任單位：市金融辦（協(xié)調(diào)人行石家莊中心支行、河北銀監(jiān)局、河北證監(jiān)局、河北保監(jiān)局）、市財(cái)政局、市發(fā)展改革委。
（九）落實(shí)產(chǎn)業(yè)升級配套政策。進(jìn)一步落實(shí)重點(diǎn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和化解過剩產(chǎn)能的配套支持措施，加大對重點(diǎn)企業(yè)兼并重組和產(chǎn)業(yè)整合的支持力度，推動重點(diǎn)行業(yè)破局性、戰(zhàn)略性重組，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈及產(chǎn)業(yè)融合，通過資源重新配置降低企業(yè)杠桿率，進(jìn)一步提升優(yōu)質(zhì)企業(yè)競爭力。
責(zé)任單位：市發(fā)展改革委、市國資委、市工信局。
（十）更好發(fā)揮政府作用。各級各部門要完善政策，適當(dāng)引導(dǎo)，依法監(jiān)督，維護(hù)公平競爭的市場秩序，保持社會穩(wěn)定，做好職工合法權(quán)益保護(hù)等社會保障兜底工作，確保降杠桿在市場化、法治化軌道上平穩(wěn)有序推進(jìn)。政府在降杠桿過程中要依法依規(guī)、遵循規(guī)律、規(guī)范行為，不干預(yù)降杠桿工作中各市場主體的相關(guān)決策和具體事務(wù)。同時(shí)，各縣（市）區(qū)政府、高新區(qū)、循環(huán)化工園區(qū)和綜合保稅區(qū)管委會，市國資委、市各類投融資平臺公司要切實(shí)履行好國有企業(yè)出資人職責(zé)，在國有企業(yè)降杠桿決策中依照法律法規(guī)和公司章程行使國有股東權(quán)利。
責(zé)任單位：市政府，各縣（市）、區(qū)政府。
各級各部門要高度重視降杠桿工作，制定工作方案及落實(shí)意見，推進(jìn)組織實(shí)施。充分發(fā)揮市降杠桿聯(lián)席會議制度的作用，加強(qiáng)綜合協(xié)調(diào)指導(dǎo)，研究制定相關(guān)政策，歸集整理降杠桿相關(guān)信息并進(jìn)行分析研究，適時(shí)開展降杠桿政策效果評估，統(tǒng)籌推進(jìn)我市降杠桿各項(xiàng)工作，重大問題及時(shí)向市政府報(bào)告。
附件：關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的實(shí)施意見
石家莊市人民政府
2017年8月21日
附件
關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的實(shí)施意見
為有效落實(shí)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革決策部署，防范化解企業(yè)債務(wù)問題，支持有較好發(fā)展前景但暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)渡過難關(guān)，提升企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展能力，結(jié)合我市實(shí)際，現(xiàn)就市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)（以下簡稱市場化債轉(zhuǎn)股）制定以下實(shí)施意見。
一、總體要求
全面貫徹黨的十八大和十八屆三中、四中、五中、六中全會和省第九次黨代會精神，認(rèn)真落實(shí)市第十次黨代會部署，遵循法治化原則，按照市場化方式，積極穩(wěn)妥有序開展市場化債轉(zhuǎn)股，切實(shí)降低企業(yè)杠桿率，助推完善現(xiàn)代企業(yè)制度、實(shí)現(xiàn)降本增效，助推多層次資本市場建設(shè)、提高直接融資比重，助推供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、增強(qiáng)企業(yè)競爭力和發(fā)展后勁。
二、市場化債轉(zhuǎn)股參與主體
（一）明確適用企業(yè)和債權(quán)范圍
市場化債轉(zhuǎn)股對象企業(yè)由各相關(guān)市場主體依據(jù)國家政策導(dǎo)向自主協(xié)商確定。
市場化債轉(zhuǎn)股對象企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備以下條件：發(fā)展前景較好，具有可行的企業(yè)改革計(jì)劃和脫困安排；主要生產(chǎn)裝備、產(chǎn)品、能力符合國家、省、市產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，技術(shù)先進(jìn)，產(chǎn)品有市場，環(huán)保和安全生產(chǎn)達(dá)標(biāo)；信用狀況較好，無故意違約、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等不良信用記錄。
鼓勵面向發(fā)展前景良好但遇到暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股，包括：因行業(yè)周期性波動導(dǎo)致困難但仍有望逆轉(zhuǎn)的企業(yè)；因高負(fù)債而財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過重的成長型企業(yè)，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的成長型企業(yè)；高負(fù)債但居于產(chǎn)能過剩行業(yè)前列的關(guān)鍵性企業(yè)以及關(guān)系國家安全的戰(zhàn)略性企業(yè)。
禁止將下列情形的企業(yè)作為市場化債轉(zhuǎn)股對象：扭虧無望、已失去生存發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”；有惡意逃廢債行為的企業(yè)；債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜且不明晰的企業(yè)；有可能助長過剩產(chǎn)能擴(kuò)張和增加庫存的企業(yè)。
轉(zhuǎn)股債權(quán)范圍原則上以銀行對企業(yè)發(fā)放貸款形成的債權(quán)為主，適當(dāng)考慮其他類型債權(quán)。轉(zhuǎn)股債權(quán)質(zhì)量類型由債權(quán)人、企業(yè)和實(shí)施機(jī)構(gòu)自主協(xié)商確定。鼓勵對企業(yè)的短期借款債權(quán)優(yōu)先實(shí)施市場化債轉(zhuǎn)股。
（二）多渠道選擇債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)
除國家另有規(guī)定外，銀行不得直接將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。銀行將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，應(yīng)通過向?qū)嵤C(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、由實(shí)施機(jī)構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為對象企業(yè)股權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)。
鼓勵金融資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、國有資本投資運(yùn)營公司等多種類型實(shí)施機(jī)構(gòu)參與開展市場化債轉(zhuǎn)股；支持銀行充分利用現(xiàn)有符合條件的所屬機(jī)構(gòu)，或允許申請?jiān)O(shè)立符合規(guī)定的新機(jī)構(gòu)開展市場化債轉(zhuǎn)股。鼓勵實(shí)施機(jī)構(gòu)引入社會資本，發(fā)展混合所有制，增強(qiáng)資本實(shí)力。
鼓勵銀行向非本行所屬實(shí)施機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)實(shí)施轉(zhuǎn)股，支持不同銀行通過所屬實(shí)施機(jī)構(gòu)交叉實(shí)施市場化債轉(zhuǎn)股。銀行所屬實(shí)施機(jī)構(gòu)面向本行債權(quán)開展市場化債轉(zhuǎn)股應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)監(jiān)管要求。支持銀行與市屬大型國有企業(yè)通過自主協(xié)商率先開展市場化債轉(zhuǎn)股。
鼓勵各類實(shí)施機(jī)構(gòu)公開、公平、公正競爭開展市場化債轉(zhuǎn)股，支持各類實(shí)施機(jī)構(gòu)之間以及實(shí)施機(jī)構(gòu)與私募股權(quán)投資基金等股權(quán)投資機(jī)構(gòu)之間開展合作。
發(fā)揮國有資本運(yùn)營公司作用。支持市級國有資本運(yùn)營公司按照市場化、法治化原則，以提高國有資本運(yùn)營效率為導(dǎo)向，通過股權(quán)運(yùn)作、價(jià)值管理、進(jìn)退流轉(zhuǎn)等方式，對我市各級國有企業(yè)開展橫向與縱向資源整合，增強(qiáng)資本、技術(shù)、市場等要素之間的聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造與資本增值；支持我市國有資本運(yùn)營公司通過股權(quán)收益互換、股權(quán)質(zhì)押、發(fā)行債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券等方式募集資金，參與我市企業(yè)債轉(zhuǎn)股。
三、市場化債轉(zhuǎn)股實(shí)施方式
（一）創(chuàng)新市場化債轉(zhuǎn)股方式
鼓勵債轉(zhuǎn)股對象企業(yè)與實(shí)施機(jī)構(gòu)在充分協(xié)商溝通的基礎(chǔ)上，通過設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金方式投資對象企業(yè)具有良好發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目公司；鼓勵實(shí)施機(jī)構(gòu)作為戰(zhàn)略投資人為債轉(zhuǎn)股企業(yè)提供技術(shù)、市場、管理等資源支持，孵化培育優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造。
支持銀行向?qū)嵤C(jī)構(gòu)打包轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，由實(shí)施機(jī)構(gòu)與對象企業(yè)在自主協(xié)商的基礎(chǔ)上，轉(zhuǎn)為對象企業(yè)股權(quán)。
鼓勵銀行參照可續(xù)期公司（企業(yè)）債、永續(xù)票據(jù)等直接融資工具的發(fā)行條款，設(shè)計(jì)具有“永續(xù)”特征的信貸產(chǎn)品；鼓勵銀行測算債轉(zhuǎn)股對象企業(yè)的最低信貸額度，并將該額度設(shè)計(jì)為具有“永續(xù)”特征的信貸產(chǎn)品。
（二）自主協(xié)商確定市場化債轉(zhuǎn)股價(jià)格和條件
銀行、企業(yè)和實(shí)施機(jī)構(gòu)自主協(xié)商確定債權(quán)轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)股價(jià)格和條件。對涉及多個債權(quán)人的，可以由最大債權(quán)人或主動發(fā)起市場化債轉(zhuǎn)股的債權(quán)人牽頭成立債權(quán)人委員會進(jìn)行協(xié)調(diào)。
經(jīng)批準(zhǔn)，允許參考股票二級市場交易價(jià)格確定國有上市公司轉(zhuǎn)股價(jià)格，允許參考競爭性市場報(bào)價(jià)或其他公允價(jià)格確定國有非上市公司轉(zhuǎn)股價(jià)格。為適應(yīng)開展市場化債轉(zhuǎn)股工作的需要，進(jìn)一步明確、規(guī)范國有資產(chǎn)評估定價(jià)及轉(zhuǎn)讓相關(guān)程序，允許通過協(xié)商并經(jīng)法定程序?qū)鶛?quán)轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股，依法合理確定優(yōu)先股股東權(quán)益。
（三）市場化籌集債轉(zhuǎn)股資金
債轉(zhuǎn)股所需資金由實(shí)施機(jī)構(gòu)充分利用各種市場化方式和渠道籌集，鼓勵實(shí)施機(jī)構(gòu)依法依規(guī)面向社會投資者募集資金，鼓勵債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)按照《市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)專項(xiàng)債券發(fā)行指引》的規(guī)定，發(fā)行債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券募集債轉(zhuǎn)股所需資金；鼓勵實(shí)施機(jī)構(gòu)通過發(fā)行可交換債募集資金。
在充分發(fā)揮我市已設(shè)立的各類引導(dǎo)基金的基礎(chǔ)上，探索設(shè)立市債轉(zhuǎn)股政府引導(dǎo)基金，按照市場化機(jī)制進(jìn)行基金管理，積極參與我市各類型企業(yè)市場化債轉(zhuǎn)股，依托政府引導(dǎo)基金激勵銀行、實(shí)施機(jī)構(gòu)開展市場化債轉(zhuǎn)股。
（四）股權(quán)市場化退出
實(shí)施機(jī)構(gòu)對股權(quán)有退出預(yù)期的，可與企業(yè)協(xié)商約定所持股權(quán)的退出方式。債轉(zhuǎn)股企業(yè)為上市公司的，債轉(zhuǎn)股股權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓退出，轉(zhuǎn)讓時(shí)應(yīng)遵守限售期等證券監(jiān)管規(guī)定。債轉(zhuǎn)股企業(yè)為非上市公司的，鼓勵利用并購、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌、區(qū)域性股權(quán)市場交易、證券交易所上市等渠道實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓退出。
（五）規(guī)范履行股權(quán)變更等相關(guān)程序
債轉(zhuǎn)股企業(yè)應(yīng)依法進(jìn)行公司設(shè)立、股東變更、董事會重組、公司章程修訂、工商注冊登記或變更登記等手續(xù)。涉及上市公司增發(fā)股份的應(yīng)履行證券監(jiān)管部門規(guī)定的相關(guān)程序。
（六）依法依規(guī)落實(shí)和保護(hù)股東權(quán)利
市場化債轉(zhuǎn)股實(shí)施后，要保障實(shí)施機(jī)構(gòu)享有公司法規(guī)定的各項(xiàng)股東權(quán)利，在法律和公司章程規(guī)定范圍內(nèi)參與公司治理和重大經(jīng)營決策。
銀行所屬實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)確定在債轉(zhuǎn)股企業(yè)中的合理持股份額，并根據(jù)公司法等法律、法規(guī)要求承擔(dān)有限責(zé)任。
四、營造良好環(huán)境
（一）規(guī)范政府行為。在市場化債轉(zhuǎn)股過程中，政府的職責(zé)是制定規(guī)則，完善政策，依法監(jiān)督，維護(hù)公平競爭的市場秩序，保持社會穩(wěn)定，做好職工合法權(quán)益保護(hù)等社會保障兜底工作，確保債轉(zhuǎn)股在市場化、法治化軌道上平穩(wěn)有序推進(jìn)。政府不得強(qiáng)制企業(yè)、銀行、實(shí)施機(jī)構(gòu)參與債轉(zhuǎn)股，不搞拉郎配。
明確政府責(zé)任范圍，政府不承擔(dān)損失的兜底責(zé)任。各級政府要切實(shí)履行好國有企業(yè)出資人職責(zé)，在國有企業(yè)債轉(zhuǎn)股決策中依照法律、法規(guī)和公司章程行使國有股東權(quán)利。
（二）推動企業(yè)改革。把建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度作為開展市場化債轉(zhuǎn)股的前提條件，明確債轉(zhuǎn)股對象企業(yè)是債轉(zhuǎn)股的第一責(zé)任主體。債轉(zhuǎn)股企業(yè)要健全公司治理結(jié)構(gòu)，合理安排董事會、監(jiān)事會和高級管理層，建立權(quán)責(zé)對等、運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、制衡有效的決策執(zhí)行監(jiān)督機(jī)制。對象企業(yè)應(yīng)充分利用債轉(zhuǎn)股的契機(jī)，從技術(shù)、管理、市場、資金等各個層面入手，突破發(fā)展瓶頸，實(shí)現(xiàn)企業(yè)良性運(yùn)轉(zhuǎn)。
（三）落實(shí)相關(guān)政策。支持債轉(zhuǎn)股企業(yè)所處行業(yè)加快重組與整合，加大對債轉(zhuǎn)股企業(yè)剝離社會負(fù)擔(dān)和輔業(yè)資產(chǎn)的支持力度，穩(wěn)妥做好分流安置富余人員工作。符合條件的債轉(zhuǎn)股企業(yè)可按規(guī)定享受企業(yè)重組相關(guān)稅收優(yōu)惠政策。
（四）強(qiáng)化約束機(jī)制。加強(qiáng)對市場化債轉(zhuǎn)股相關(guān)主體的信用約束，建立債轉(zhuǎn)股相關(guān)企業(yè)和機(jī)構(gòu)及其法定代表人、高級管理人員的信用記錄，并納入全國信用信息共享平臺。構(gòu)建市場化債轉(zhuǎn)股參與各方失信行為聯(lián)合懲戒機(jī)制，依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)嚴(yán)格追究違法違規(guī)單位及相關(guān)人員責(zé)任。
強(qiáng)化對債轉(zhuǎn)股企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿約束，在債轉(zhuǎn)股協(xié)議中，相關(guān)主體應(yīng)對企業(yè)未來債務(wù)融資行為進(jìn)行規(guī)范，共同制定合理的債務(wù)安排和融資規(guī)劃，對資產(chǎn)負(fù)債率作出明確約定，防止企業(yè)杠桿率再次超出合理水平。
規(guī)范債轉(zhuǎn)股企業(yè)和股東資產(chǎn)處置行為，嚴(yán)格禁止債轉(zhuǎn)股企業(yè)任何股東特別是大股東掏空企業(yè)資產(chǎn)、隨意占用和挪用企業(yè)財(cái)產(chǎn)等侵害其他股東權(quán)益的行為。防范債轉(zhuǎn)股企業(yè)和實(shí)施機(jī)構(gòu)可能存在的損害中小股東利益的不正當(dāng)利益輸送行為。
（五）強(qiáng)化協(xié)調(diào)服務(wù)。市場化債轉(zhuǎn)股工作是一項(xiàng)創(chuàng)新性、復(fù)雜性、系統(tǒng)性工程，既有銀行、實(shí)施機(jī)構(gòu)和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，也直接影響到職工的切身利益，涉及面廣，政策性強(qiáng)，各縣（市）區(qū)政府、各有關(guān)部門要通力協(xié)作，密切配合，強(qiáng)化保障，切實(shí)將各項(xiàng)政策措施落到實(shí)處。
市降杠桿聯(lián)席會議辦公室會同成員單位指導(dǎo)銀行、實(shí)施機(jī)構(gòu)和企業(yè)試點(diǎn)先行，有序開展市場化債轉(zhuǎn)股，防止一哄而起，加強(qiáng)全過程監(jiān)督檢查，重大問題及時(shí)向市政府報(bào)告。