中國證券監(jiān)督管理委員會關(guān)于就《優(yōu)先股試點管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見的通知

中國證券監(jiān)督管理委員會關(guān)于就《優(yōu)先股試點管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見的通知
為了規(guī)范優(yōu)先股試點的發(fā)行和交易行為，根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點的指導(dǎo)意見》，我會起草了《優(yōu)先股試點管理辦法（征求意見稿）》，現(xiàn)向社會公開征求意見。
請將有關(guān)意見和建議于12月27日前以書面或電子方式提交我會。
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郵編：100033
中國證監(jiān)會
2013年12月13日
《優(yōu)先股試點管理辦法（征求意見稿）》起草說明
根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）的規(guī)定，證監(jiān)會起草了《優(yōu)先股試點管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》），現(xiàn)就有關(guān)情況說明如下。
一、起草原則
《辦法》起草過程中堅持了三項原則：一是保護投資者合法權(quán)益，充分考慮普通股和優(yōu)先股兩類股東權(quán)益的平衡；二是堅持市場化原則，在制度設(shè)計上預(yù)留空間以滿足不同發(fā)行人和投資者的需求；三是堅持平穩(wěn)起步原則，從信息披露較充分、公司治理較完善的上市公司和非上市公眾公司開始試點。
二、主要內(nèi)容
《辦法》包括總則、優(yōu)先股股東權(quán)利的行使、上市公司發(fā)行優(yōu)先股、非上市公眾公司非公開發(fā)行優(yōu)先股、交易轉(zhuǎn)讓及登記結(jié)算、信息披露、回購與并購重組、監(jiān)管措施和法律責(zé)任、附則等九章，一共70條。
（一）總則。規(guī)定了《辦法》的立法目的，引用了《指導(dǎo)意見》中對優(yōu)先股所做的定義，明確了可以發(fā)行優(yōu)先股的主體范圍，規(guī)定了試點的依據(jù)和試點應(yīng)當(dāng)遵循的原則，對中介機構(gòu)參與優(yōu)先股試點提出要求，明確優(yōu)先股股息分配順序，強調(diào)相同條款優(yōu)先股具有相同的權(quán)利。
（二）優(yōu)先股股東權(quán)利的行使。該部分主要內(nèi)容包括：公司章程對于優(yōu)先股股東參與剩余利潤分配的應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定的內(nèi)容，優(yōu)先股股東享有表決權(quán)的特定事項及相關(guān)程序，優(yōu)先股股東恢復(fù)表決權(quán)的情形及時點，優(yōu)先股股東的查閱權(quán)，優(yōu)先股回購的兩種情形，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員持有優(yōu)先股的管理要求，計算持股比例的基本原則，如何規(guī)定固定股息率和浮動股息率。
（三）上市公司發(fā)行優(yōu)先股。該部分一共四節(jié)，分別為一般規(guī)定、公開發(fā)行的特別規(guī)定、其他規(guī)定、發(fā)行程序。
1.一般規(guī)定?！掇k法》從公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、盈利能力、會計處理及審計、募集資金用途、發(fā)行規(guī)模限制等方面對上市公司發(fā)行優(yōu)先股的條件作出一般規(guī)定，同時規(guī)定了上市公司發(fā)行優(yōu)先股不能出現(xiàn)的負面情形。為了防止上市公司出現(xiàn)變相公開發(fā)行的情況，《辦法》要求同次發(fā)行的優(yōu)先股條款相同；每次優(yōu)先股發(fā)行完畢前，不得再次發(fā)行優(yōu)先股。
2.公開發(fā)行的特別規(guī)定。根據(jù)《指導(dǎo)意見》的授權(quán)，《辦法》明確了公開發(fā)行的主體范圍，即上證50指數(shù)成份股公司，或者是以發(fā)行優(yōu)先股作為支付手段收購或吸收合并其他上市公司的上市公司，以及回購普通股的上市公司。同時，《辦法》對上市公司公開發(fā)行優(yōu)先股的其他條件進行了規(guī)定，主要包括可分配利潤情況、公開發(fā)行優(yōu)先股的必備條款、上市公司不能出現(xiàn)的負面情形、上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人履行承諾的情況。
3.其他規(guī)定。主要規(guī)定了優(yōu)先股的定價原則和方式、優(yōu)先股轉(zhuǎn)換的期限和價格限制，非公開發(fā)行的對象和人數(shù)。一是定價方面，要求同一公司發(fā)行的優(yōu)先股面值相同，以避免出現(xiàn)不同面值的優(yōu)先股恢復(fù)表決權(quán)時可能存在的不公平問題；在對優(yōu)先股定價提出原則性要求的同時，要求公開發(fā)行的優(yōu)先股以市場詢價或其他公開方式確定價格或票面股息率，要求非公開發(fā)行優(yōu)先股的票面股息率不得高于最近2個會計年度的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率，以防止損害中小投資者的利益。二是對優(yōu)先股轉(zhuǎn)換期下限作出規(guī)定，主要是防止發(fā)行人通過轉(zhuǎn)換條款規(guī)避普通股公開發(fā)行的條件，形成監(jiān)管套利。三是對優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股的最低價格作出規(guī)定?！掇k法》參考《上市公司證券發(fā)行管理辦法》關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券的條款，規(guī)定上市公司公開發(fā)行優(yōu)先股的，其轉(zhuǎn)換為普通股的轉(zhuǎn)換價格應(yīng)不低于招股說明書公開日前20個交易日該公司股票交易均價和前1個交易日的均價。非公開發(fā)行優(yōu)先股的，轉(zhuǎn)換價格應(yīng)不低于董事會決議公告日前20個交易日公司普通股股票均價。四是適當(dāng)放寬了上市公司非公開發(fā)行對象的數(shù)量限制，單次非公開發(fā)行的對象數(shù)量執(zhí)行《證券法》關(guān)于非公開發(fā)行不超過200人的規(guī)定，不受《上市公司證券發(fā)行管理辦法》非公發(fā)對象不超過10名的限制。
4.發(fā)行程序?！掇k法》對公司發(fā)行優(yōu)先股的決議內(nèi)容及程序按照優(yōu)先股的特點進行了具體規(guī)定，明確了優(yōu)先股發(fā)行申報、審核程序與現(xiàn)行規(guī)定的銜接，建立上市公司公開發(fā)行優(yōu)先股的儲架發(fā)行制度。為了維護中小投資者利益，《辦法》不僅要求獨立董事對發(fā)行優(yōu)先股發(fā)表專項意見，還規(guī)定上市公司向公司特定股東及其關(guān)聯(lián)人發(fā)行優(yōu)先股的，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避表決，避免利益輸送。
（四）非上市公眾公司非公開發(fā)行優(yōu)先股。非上市公眾公司發(fā)行優(yōu)先股的條件和程序主要參考上市公司非公開發(fā)行優(yōu)先股的有關(guān)規(guī)定，并針對非上市公眾公司的特點進行簡化。同時建立了與上市公司非公開發(fā)行制度相協(xié)調(diào)的非上市公眾公司非公開發(fā)行制度，即非公開發(fā)行對象應(yīng)屬于《辦法》規(guī)定的合格投資者，每次發(fā)行對象累計不超過200人，不適用《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第36條關(guān)于向特定對象發(fā)行股票的人數(shù)限制規(guī)定。
（五）交易轉(zhuǎn)讓及登記結(jié)算。一是進行分類管理，《辦法》規(guī)定公開發(fā)行的優(yōu)先股可以在證券交易所上市交易。上市公司非公開發(fā)行的優(yōu)先股可以在證券交易所轉(zhuǎn)讓，非上市公眾公司非公開發(fā)行的優(yōu)先股可以在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓范圍僅限合格投資者。二是優(yōu)先股交易或轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的投資者適當(dāng)性標準應(yīng)當(dāng)與發(fā)行環(huán)節(jié)保持一致，同次非公開發(fā)行的優(yōu)先股經(jīng)交易或轉(zhuǎn)讓后不得超過200人。三是優(yōu)先股的登記、存管、清算、交收服務(wù)由中國證券登記結(jié)算公司提供。
（六）信息披露。該部分規(guī)定了發(fā)行優(yōu)先股的上市公司和非上市公眾公司信息披露的基本要求。明確上市公司在發(fā)行階段的信息披露義務(wù)，在定期報告中的專門說明義務(wù)以及臨時報告、公告義務(wù)。非上市公眾公司非公開發(fā)行的信息披露及公司日常信息披露要求按照《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》及有關(guān)監(jiān)管指引的規(guī)定執(zhí)行。
（七）回購與并購重組。該部分內(nèi)容包括：一是明確上市公司可以非公開發(fā)行優(yōu)先股為支付手段，向公司特定股東回購普通股。二是規(guī)定了上市公司回購普通股發(fā)行優(yōu)先股除應(yīng)當(dāng)符合優(yōu)先股發(fā)行條件和程序外，還應(yīng)當(dāng)針對回購事項履行董事會決議、股東大會決議、公告、通知債權(quán)人等程序。三是投資者收購上市公司時，收購要約適用于被收購公司的普通股股東和優(yōu)先股股東，但可以針對優(yōu)先股股東和普通股股東提出不同的收購條件。四是規(guī)定了上市公司可以按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的條件發(fā)行優(yōu)先股購買資產(chǎn)，并執(zhí)行本辦法規(guī)定的董事會決議、獨立董事發(fā)表意見、股東大會決議、網(wǎng)絡(luò)投票等程序規(guī)定。五是明確上市公司發(fā)行優(yōu)先股作為支付手段購買資產(chǎn)的，可以同時募集配套資金。六是對非上市公眾公司優(yōu)先股發(fā)行方案涉及重大資產(chǎn)重組時需要符合的規(guī)定作出原則要求。
（八）監(jiān)管措施和法律責(zé)任。《辦法》從四個方面規(guī)定了優(yōu)先股試點相關(guān)的監(jiān)管措施及法律責(zé)任適用。一是概括規(guī)定了各市場主體違反本辦法可能承擔(dān)的法律責(zé)任。明確規(guī)定參與試點的相關(guān)主體違反《辦法》的，依照《公司法》、《證券法》和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定處理；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追究其刑事責(zé)任。二是規(guī)定了未按規(guī)定制定章程，或章程規(guī)定事項沒有得到嚴格執(zhí)行時，相關(guān)主體應(yīng)當(dāng)受到的處罰措施和應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的法律責(zé)任。三是規(guī)定上市公司發(fā)行優(yōu)先股違反募集資金用途的，將按照現(xiàn)有的監(jiān)管規(guī)定處理。四是參考上市公司非公開發(fā)行普通股的有關(guān)規(guī)定，對于向不符合條件的投資者非公開發(fā)行的，我會將對發(fā)行人和承銷機構(gòu)采取監(jiān)管措施。
（九）附則。一是明確了合格投資者的具體范圍，為公司確定非公開發(fā)行優(yōu)先股對象范圍提供了依據(jù)。其中，為避免利益輸送，保護中小投資者利益，將發(fā)行公司的董事、高級管理人員及其配偶排除在非公開發(fā)行的合格投資者范圍之外。二是規(guī)定了非上市公眾公司首次公開發(fā)行普通股同時非公開發(fā)行優(yōu)先股的基本要求。三是明確了注冊在境內(nèi)的境外上市公司在境內(nèi)和境外發(fā)行優(yōu)先股需遵守的有關(guān)規(guī)定。四是對《辦法》采用的“強制分紅”、“可分配稅后利潤”、“加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率”和“上證50指數(shù)”的定義作出說明。五是規(guī)定了《辦法》的生效時間。
優(yōu)先股試點管理辦法
（征求意見稿）
第一章 總則
第一條 為規(guī)范優(yōu)先股發(fā)行和交易行為，保護投資者合法權(quán)益，根據(jù)《公司法》、《證券法》、《國務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點的指導(dǎo)意見》及相關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。
第二條 本辦法所稱優(yōu)先股是指依照《公司法》，在一般規(guī)定的普通種類股份之外，另行規(guī)定的其他種類股份，其股份持有人優(yōu)先于普通股股東分配公司利潤和剩余財產(chǎn)，但參與公司決策管理等權(quán)利受到限制。
第三條 上市公司可以發(fā)行優(yōu)先股，非上市公眾公司可以非公開發(fā)行優(yōu)先股。
第四條 優(yōu)先股試點應(yīng)當(dāng)符合《公司法》、《證券法》、《國務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點的指導(dǎo)意見》和本辦法的相關(guān)規(guī)定，并遵循公開、公平、公正的原則，禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱市場的行為。
第五條 證券公司及其他證券服務(wù)機構(gòu)參與優(yōu)先股試點，應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)及中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，遵循行業(yè)公認的業(yè)務(wù)標準和行為規(guī)范，誠實守信、勤勉盡責(zé)。
第六條 試點期間不允許發(fā)行在股息分配和剩余財產(chǎn)分配上具有不同優(yōu)先順序的優(yōu)先股，但允許發(fā)行在其他條款上具有不同設(shè)置的優(yōu)先股。
同一公司既發(fā)行強制分紅優(yōu)先股，又發(fā)行不含強制分紅條款優(yōu)先股的，不屬于發(fā)行在股息分配上具有不同優(yōu)先順序的優(yōu)先股。
第七條 相同條款的優(yōu)先股應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利。同次發(fā)行的相同條款優(yōu)先股，每股發(fā)行的條件、價格和票面股息率應(yīng)當(dāng)相同；任何單位或者個人認購的股份，每股應(yīng)當(dāng)支付相同價額。
第二章 優(yōu)先股股東權(quán)利的行使
第八條 發(fā)行優(yōu)先股的公司除按《國務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點的指導(dǎo)意見》制定章程有關(guān)條款外，還應(yīng)當(dāng)按本辦法在章程中明確優(yōu)先股股東的有關(guān)權(quán)利和義務(wù)。
第九條 優(yōu)先股股東按照約定的股息率分配股息后，有權(quán)同普通股股東一起參加剩余利潤分配的，公司章程應(yīng)明確優(yōu)先股股東參與剩余利潤分配的比例、條件等事項。
第十條 出現(xiàn)以下情況之一的，公司召開股東大會會議應(yīng)通知優(yōu)先股股東，并遵循《公司法》通知普通股股東的規(guī)定程序。優(yōu)先股股東有權(quán)出席股東大會會議，就以下事項與普通股股東分類表決，其所持每一優(yōu)先股有一表決權(quán)，但公司持有的本公司優(yōu)先股沒有表決權(quán)：
（一）修改公司章程中與優(yōu)先股相關(guān)的內(nèi)容；
（二）一次或累計減少公司注冊資本超過百分之十；
（三）公司合并、分立、解散或變更公司形式；
（四）發(fā)行優(yōu)先股；
（五）公司章程規(guī)定的其他情形。
上述事項的決議，除須經(jīng)出席會議的普通股股東（含表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股股東）所持表決權(quán)的三分之二以上通過之外，還須經(jīng)出席會議的優(yōu)先股股東（不含表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股股東）所持表決權(quán)的三分之二以上通過。
第十一條 公司累計三個會計年度或連續(xù)兩個會計年度未按約定支付優(yōu)先股股息的，股東大會批準當(dāng)年利潤分配方案次日起，優(yōu)先股股東有權(quán)出席股東大會與普通股股東共同表決，每股優(yōu)先股股份享有公司章程規(guī)定的一定比例表決權(quán)。
對于股息可累積到下一會計年度的優(yōu)先股，表決權(quán)恢復(fù)直至公司全額支付所欠股息。對于股息不可累積的優(yōu)先股，表決權(quán)恢復(fù)直至公司全額支付當(dāng)年股息。公司章程可規(guī)定優(yōu)先股表決權(quán)恢復(fù)的其他情形。
第十二條 優(yōu)先股股東有權(quán)查閱公司章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議、財務(wù)會計報告。
第十三條 發(fā)行人回購優(yōu)先股包括發(fā)行人要求贖回優(yōu)先股和投資者要求回售優(yōu)先股兩種情況，并應(yīng)在公司章程和招股文件中規(guī)定其具體條件。發(fā)行人要求贖回優(yōu)先股的，必須完全支付所欠股息，但商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補充資本的除外。優(yōu)先股回購后相應(yīng)減記發(fā)行在外的優(yōu)先股股份總數(shù)。
第十四條 公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報所持有的本公司優(yōu)先股及其變動情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持本公司優(yōu)先股股份總數(shù)的百分之二十五。公司章程可以對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司優(yōu)先股股份作出其他限制性規(guī)定。
第十五條 除《國務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點的指導(dǎo)意見》規(guī)定的事項外，計算股東人數(shù)和持股比例時應(yīng)分別計算普通股和優(yōu)先股。
第十六條 公司章程中規(guī)定優(yōu)先股采用固定股息率的，可以在優(yōu)先股存續(xù)期內(nèi)采取相同的固定股息率，或明確每年的固定股息率，各年度的股息率可以不同；公司章程中規(guī)定優(yōu)先股采用浮動股息率的，應(yīng)當(dāng)明確優(yōu)先股存續(xù)期內(nèi)票面股息率的計算方法。
第三章 上市公司發(fā)行優(yōu)先股
第一節(jié) 一般規(guī)定
第十七條 上市公司應(yīng)當(dāng)與控股股東或?qū)嶋H控制人的人員、資產(chǎn)、財務(wù)分開，機構(gòu)、業(yè)務(wù)獨立。
第十八條 上市公司內(nèi)部控制制度健全，能夠有效保證公司運行效率、合法合規(guī)和財務(wù)報告的可靠性，內(nèi)部控制的有效性應(yīng)當(dāng)不存在重大缺陷。
第十九條 上市公司最近三個會計年度應(yīng)當(dāng)連續(xù)盈利?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以孰低者作為計算依據(jù)。
第二十條 上市公司最近三年現(xiàn)金分紅情況應(yīng)當(dāng)符合公司章程及中國證監(jiān)會的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。
第二十一條 上市公司報告期財務(wù)報表中重大事項的會計處理不得違反企業(yè)會計準則等規(guī)定。公開發(fā)行優(yōu)先股，報告期財務(wù)報表被注冊會計師出具的審計報告應(yīng)當(dāng)為無保留意見審計報告；非公開發(fā)行優(yōu)先股，報告期財務(wù)報表被注冊會計師出具的審計報告為非無保留意見審計報告的，審計意見所涉及事項的重大影響應(yīng)當(dāng)已經(jīng)消除。
第二十二條 上市公司發(fā)行優(yōu)先股募集資金應(yīng)有明確用途，與公司業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營規(guī)模相匹配，募集資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護、土地管理等法律和行政法規(guī)的規(guī)定。
除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用項目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人等財務(wù)性投資，不得直接或間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務(wù)的公司。
第二十三條 上市公司已發(fā)行的優(yōu)先股不得超過公司普通股股份總數(shù)的百分之五十，且籌資金額不得超過發(fā)行前凈資產(chǎn)的百分之五十，已回購、轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股不納入計算。
第二十四條 上市公司同一次發(fā)行的優(yōu)先股，條款應(yīng)當(dāng)相同。每次優(yōu)先股發(fā)行完畢前，不得再次發(fā)行優(yōu)先股。
第二十五條 上市公司存在下列情形之一的，不得發(fā)行優(yōu)先股：
（一）本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；
（二）最近十二個月內(nèi)受到過中國證監(jiān)會的行政處罰；
（三）因涉嫌犯罪正被司法機關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調(diào)查；
（四）上市公司的權(quán)益被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴重損害且尚未消除；
（五）上市公司及其附屬公司違規(guī)對外提供擔(dān)保且尚未解除；
（六）存在可能嚴重影響公司持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、訴訟、仲裁、市場重大質(zhì)疑或其他重大事項；
（七）其董事和高級管理人員不符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格；
（八）嚴重損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。第二節(jié) 公開發(fā)行的特別規(guī)定
第二十六條 上市公司公開發(fā)行優(yōu)先股，應(yīng)當(dāng)符合以下情形之一：
（一）其普通股為上證50指數(shù)成份股；
（二）以公開發(fā)行優(yōu)先股作為支付手段收購或吸收合并其他上市公司；
（三）以減少注冊資本為目的回購普通股的，可以公開發(fā)行優(yōu)先股作為支付手段，或者在回購方案實施完畢后，可公開發(fā)行不超過回購減資總額的優(yōu)先股。
中國證監(jiān)會核準公開發(fā)行優(yōu)先股后不再符合本條第（一）項情形的，上市公司仍可實施本次發(fā)行。
第二十七條 上市公司公開發(fā)行優(yōu)先股，最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤應(yīng)當(dāng)不少于優(yōu)先股一年的股息。
第二十八條 上市公司公開發(fā)行優(yōu)先股應(yīng)當(dāng)在公司章程中規(guī)定以下事項：
（一）采取固定股息率；
（二）在有可分配稅后利潤的情況下必須向優(yōu)先股股東分配股息；
（三）未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息的差額部分應(yīng)當(dāng)累積到下一會計年度；
（四）優(yōu)先股股東按照約定的股息率分配股息后，不再同普通股股東一起參加剩余利潤分配。
商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補充資本的，可就第（二）項和第（三）項事項另行約定。
第二十九條 上市公司公開發(fā)行優(yōu)先股的，可以向原股東優(yōu)先配售。
第三十條 除本辦法第二十五條的規(guī)定外，上市公司公開發(fā)行優(yōu)先股，最近三十六個月內(nèi)因違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)法律、行政法規(guī)或規(guī)章，受到行政處罰且情節(jié)嚴重的，不得公開發(fā)行優(yōu)先股。
第三十一條 上市公司公開發(fā)行優(yōu)先股，公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近十二個月內(nèi)應(yīng)當(dāng)不存在違反向投資者作出的公開承諾的行為。第三節(jié) 其他規(guī)定
第三十二條 同一公司發(fā)行的優(yōu)先股（含不同條款的優(yōu)先股）每張票面金額應(yīng)相同。優(yōu)先股發(fā)行價格和票面股息率應(yīng)當(dāng)公允、合理，不得損害股東或其他利益相關(guān)方的合法利益，發(fā)行價格不得低于優(yōu)先股票面金額。
公開發(fā)行優(yōu)先股的價格或票面股息率以市場詢價或證監(jiān)會認可的其他公開方式確定。
非公開發(fā)行優(yōu)先股的票面股息率不得高于最近兩個會計年度的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率，以扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤孰低者為計算依據(jù)。
第三十三條 上市公司發(fā)行可以轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股，自發(fā)行結(jié)束之日起三十六個月后方可轉(zhuǎn)換為普通股。
商業(yè)銀行資本監(jiān)管另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會的其他規(guī)定。
第三十四條 上市公司公開發(fā)行優(yōu)先股的，如設(shè)有轉(zhuǎn)換條款，轉(zhuǎn)換價格應(yīng)不低于募集說明書公告日前二十個交易日公司普通股股票均價和前一交易日的均價；非公開發(fā)行優(yōu)先股的，轉(zhuǎn)換價格應(yīng)不低于董事會決議公告日前二十個交易日公司普通股股票均價。轉(zhuǎn)換價格是指事先約定的優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為每股普通股所支付的價格。
第三十五條 上市公司非公開發(fā)行優(yōu)先股僅向本辦法規(guī)定的合格投資者發(fā)行，且每次發(fā)行對象不得超過二百人。
發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，還應(yīng)當(dāng)符合國務(wù)院相關(guān)部門的規(guī)定。第四節(jié) 發(fā)行程序
第三十六條 上市公司申請發(fā)行優(yōu)先股，董事會應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會有關(guān)信息披露規(guī)定，公開披露本次優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案，并依法就以下事項作出決議，提請股東大會批準。
（一）本次優(yōu)先股的發(fā)行方案；
（二）非公開發(fā)行優(yōu)先股且發(fā)行對象確定的，上市公司與相應(yīng)發(fā)行對象簽訂的附條件生效的優(yōu)先股認購合同。認購合同應(yīng)當(dāng)載明發(fā)行對象擬認購優(yōu)先股的數(shù)量、認購價格、票面股息率及其他必要條款，同時約定本次發(fā)行一經(jīng)上市公司董事會、股東大會批準并經(jīng)中國證監(jiān)會核準，該合同即應(yīng)生效；
（三）非公開發(fā)行優(yōu)先股且發(fā)行對象尚未確定的，決議應(yīng)包括發(fā)行對象的范圍和資格、定價原則、發(fā)行數(shù)量或數(shù)量區(qū)間。上市公司的控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人參與非公開發(fā)行優(yōu)先股的，應(yīng)當(dāng)由董事會在作出上市公司非公開發(fā)行優(yōu)先股決議時一并確定。
第三十七條 上市公司獨立董事應(yīng)當(dāng)就上市公司本次發(fā)行對公司各類股東權(quán)益的影響發(fā)表專項意見，并與董事會決議一同披露。
第三十八條 上市公司股東大會就發(fā)行優(yōu)先股進行審議，應(yīng)當(dāng)就下列事項逐項進行表決：
（一）本次發(fā)行優(yōu)先股的種類和數(shù)量；
（二）發(fā)行方式、發(fā)行對象及向原股東配售的安排；
（三）票面金額、發(fā)行價格或定價區(qū)間及其確定原則；
（四）優(yōu)先股股東參與分配利潤的方式，包括：票面股息率及其確定原則、股息發(fā)放的條件、股息支付方式、股息是否累積、是否可以參與剩余利潤分配等，涉及財務(wù)數(shù)據(jù)或財務(wù)指標的，應(yīng)注明相關(guān)報表口徑；
（五）優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股的條款，包括轉(zhuǎn)換條件、轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比例及其確定原則、轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的行使主體等（如有）；
（六）回購條款，包括回購的條件、期間、價格及其確定原則、回購選擇權(quán)的行使主體等（如有）；
（七）募集資金用途；
（八）公司與發(fā)行對象簽訂的附條件生效的優(yōu)先股認購合同（如有）；
（九）決議的有效期；
（十）公司章程關(guān)于優(yōu)先股股東和普通股股東利潤分配、剩余財產(chǎn)分配、優(yōu)先股表決權(quán)恢復(fù)等相關(guān)政策條款的修訂方案；
（十一）對董事會辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；
（十二）其他事項。
上述決議，須經(jīng)出席會議的普通股股東（含表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股股東）所持表決權(quán)的三分之二以上通過。已發(fā)行優(yōu)先股的，還須經(jīng)出席會議的優(yōu)先股股東（不含表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股股東）所持表決權(quán)的三分之二以上通過。上市公司向公司特定股東及其關(guān)聯(lián)人發(fā)行優(yōu)先股的，股東大會就發(fā)行方案進行表決時，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避。
第三十九條 上市公司就發(fā)行優(yōu)先股事項召開股東大會，應(yīng)當(dāng)提供網(wǎng)絡(luò)投票，還可以通過中國證監(jiān)會認可的其他方式為股東參加股東大會提供便利。
第四十條 上市公司申請發(fā)行優(yōu)先股應(yīng)當(dāng)由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會申報，其申請、審核、發(fā)行等相關(guān)程序參照《上市公司證券發(fā)行管理辦法》和《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定。發(fā)審委會議按照《中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委員會辦法》規(guī)定的特別程序，審核發(fā)行申請。
第四十一條 上市公司公開發(fā)行優(yōu)先股，可以申請一次核準，分次發(fā)行。自中國證監(jiān)會核準發(fā)行之日起，公司應(yīng)在六個月內(nèi)實施首次發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在二十四個月內(nèi)發(fā)行完畢。超過核準文件時限的，須申請中國證監(jiān)會重新核準。首次發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于總發(fā)行數(shù)量的百分之五十，剩余各次發(fā)行的數(shù)量由公司自行確定，每次發(fā)行完畢后五個工作日內(nèi)報中國證監(jiān)會備案。
第四章 非上市公眾公司非公開發(fā)行優(yōu)先股
第四十二條 非上市公眾公司非公開發(fā)行優(yōu)先股應(yīng)符合下列條件：
（一）合法規(guī)范經(jīng)營；
（二）公司治理機制健全；
（三）依法履行信息披露義務(wù)。
第四十三條 非上市公眾公司非公開發(fā)行優(yōu)先股應(yīng)當(dāng)遵守本辦法第二十三條、第二十四條、第二十五條、第三十二條、第三十三條的規(guī)定。
第四十四條 非上市公眾公司非公開發(fā)行優(yōu)先股僅向本辦法規(guī)定的合格投資者發(fā)行，且每次發(fā)行對象不得超過二百人。
第四十五條 非上市公眾公司擬發(fā)行優(yōu)先股的，董事會應(yīng)依法就具體方案、本次發(fā)行對公司各類股東權(quán)益的影響、發(fā)行優(yōu)先股的目的、募集資金的用途及其他必須明確的事項作出決議，并提請股東大會批準。
董事會決議確定具體發(fā)行對象的，董事會決議應(yīng)當(dāng)確定具體的發(fā)行對象名稱及其認購價格或定價原則、認購數(shù)量或者數(shù)量區(qū)間等；同時應(yīng)在召開董事會前與相應(yīng)發(fā)行對象簽訂附條件生效的股份認購合同。董事會決議未確定具體發(fā)行對象的，董事會決議應(yīng)當(dāng)明確發(fā)行對象的范圍和資格、定價原則等。
第四十六條 非上市公眾公司股東大會就發(fā)行優(yōu)先股進行審議，表決事項參照本辦法第三十八條執(zhí)行。發(fā)行優(yōu)先股決議，須經(jīng)出席會議的普通股股東（含表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股股東）所持表決權(quán)的三分之二以上通過。已發(fā)行優(yōu)先股的，還須經(jīng)出席會議的優(yōu)先股股東（不含表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股股東）所持表決權(quán)的三分之二以上通過。非上市公眾公司向公司特定股東及其關(guān)聯(lián)人發(fā)行優(yōu)先股的，股東大會就發(fā)行方案進行表決時，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避，公司普通股股東人數(shù)少于二百人的除外。
第四十七條 非上市公眾公司發(fā)行優(yōu)先股的申請、審核（豁免）、發(fā)行等相關(guān)程序應(yīng)按照《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》等相關(guān)規(guī)定辦理。
第五章 交易轉(zhuǎn)讓及登記結(jié)算
第四十八條 優(yōu)先股發(fā)行后可以申請上市交易或轉(zhuǎn)讓，不設(shè)限售期。
公開發(fā)行的優(yōu)先股可以在證券交易所上市交易。上市公司非公開發(fā)行的優(yōu)先股可以在證券交易所轉(zhuǎn)讓，非上市公眾公司非公開發(fā)行的優(yōu)先股可以在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓范圍僅限合格投資者。交易或轉(zhuǎn)讓的具體辦法由證券交易所或全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司另行制定。
第四十九條 優(yōu)先股交易或轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的投資者適當(dāng)性標準應(yīng)當(dāng)與發(fā)行環(huán)節(jié)保持一致；同次非公開發(fā)行的優(yōu)先股經(jīng)交易或轉(zhuǎn)讓后，投資者不得超過二百人。
第五十條 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司為優(yōu)先股提供登記、存管、清算、交收等服務(wù)。
第六章 信息披露
第五十一條 公司應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會有關(guān)信息披露規(guī)則編制募集優(yōu)先股說明書或其他信息披露文件，依法履行信息披露義務(wù)。上市公司相關(guān)信息披露程序和要求參照《上市公司證券發(fā)行管理辦法》和《上市公司非公開發(fā)行股票實施細則》及有關(guān)監(jiān)管指引的規(guī)定。非上市公眾公司非公開發(fā)行優(yōu)先股的信息披露程序和要求參照《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》及有關(guān)監(jiān)管指引的規(guī)定。
第五十二條 發(fā)行優(yōu)先股的公司披露定期報告時，應(yīng)當(dāng)以專門章節(jié)披露已發(fā)行優(yōu)先股情況、持有公司優(yōu)先股股份最多的前十名股東的名單和持股數(shù)額、優(yōu)先股股東的利潤分配情況、優(yōu)先股的回購與轉(zhuǎn)換情況、優(yōu)先股股東表決權(quán)恢復(fù)及行使情況、優(yōu)先股會計處理情況及其他與優(yōu)先股有關(guān)的情況，具體內(nèi)容與格式由中國證監(jiān)會規(guī)定。
第五十三條 發(fā)行優(yōu)先股的上市公司，發(fā)生表決權(quán)恢復(fù)、優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股、回購普通股等事項，以及其他可能對其普通股或優(yōu)先股交易或轉(zhuǎn)讓價格產(chǎn)生較大影響事項的，上市公司應(yīng)當(dāng)按照《證券法》第六十七條以及中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，履行臨時報告、公告等信息披露義務(wù)。
第五十四條 發(fā)行優(yōu)先股的非上市公眾公司按照《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》及有關(guān)監(jiān)管指引的規(guī)定履行日常信息披露義務(wù)。
第七章 回購與并購重組
第五十五條 上市公司可以非公開發(fā)行優(yōu)先股作為支付手段，向公司特定股東回購普通股。上市公司回購普通股的價格應(yīng)當(dāng)公允、合理，不得損害股東或其他利益相關(guān)方的合法利益。
第五十六條 上市公司以減少注冊資本為目的回購普通股公開發(fā)行優(yōu)先股的，以及以非公開發(fā)行優(yōu)先股為支付手段向公司特定股東回購普通股的，除應(yīng)當(dāng)符合優(yōu)先股發(fā)行條件和程序，還應(yīng)符合以下規(guī)定：
（一）上市公司回購普通股應(yīng)當(dāng)由董事會依法作出決議并提交股東大會批準；
（二）上市公司股東大會就回購普通股作出的決議，應(yīng)當(dāng)包括下列事項：回購普通股的價格區(qū)間，回購普通股的數(shù)量和比例，回購普通股的期限，決議的有效期，對董事會辦理本次回購股份事宜的具體授權(quán)，其他相關(guān)事項。以發(fā)行優(yōu)先股作為支付手段的，應(yīng)當(dāng)包括擬用于支付的優(yōu)先股總金額以及支付比例；回購方案實施完畢之日起一年內(nèi)公開發(fā)行優(yōu)先股的，應(yīng)當(dāng)包括回購的資金總額以及資金來源；
（三）上市公司股東大會就回購普通股作出決議，必須經(jīng)出席會議的普通股股東（含表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股股東）所持表決權(quán)的三分之二以上通過；
（四）上市公司應(yīng)當(dāng)在股東大會作出回購普通股決議后的次日公告該決議；
（五）依法通知債權(quán)人；
本辦法未做規(guī)定的應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會有關(guān)上市公司回購的其他規(guī)定。
第五十七條 上市公司收購要約適用于被收購公司的所有股東，但可以針對優(yōu)先股股東和普通股股東提出不同的收購條件。
第五十八條 上市公司可以按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的條件發(fā)行優(yōu)先股購買資產(chǎn)，同時應(yīng)當(dāng)遵守本辦法第三十六條至第三十九條的規(guī)定，依法披露有關(guān)信息、履行相應(yīng)程序。
第五十九條 上市公司發(fā)行優(yōu)先股作為支付手段購買資產(chǎn)的，可以同時募集配套資金。
第六十條 非上市公眾公司發(fā)行優(yōu)先股的方案涉及重大資產(chǎn)重組的，應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會有關(guān)重大資產(chǎn)重組的規(guī)定。
第八章 監(jiān)管措施和法律責(zé)任
第六十一條 公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員以及其他直接責(zé)任人員，相關(guān)市場中介機構(gòu)及責(zé)任人員，以及優(yōu)先股試點的其他市場參與者違反本辦法規(guī)定的，依照《公司法》、《證券法》和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定處理；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追究其刑事責(zé)任。
第六十二條 上市公司、非上市公眾公司違反本辦法規(guī)定，存在未按規(guī)定制定有關(guān)章程條款、不按照約定召集股東大會恢復(fù)優(yōu)先股股東表決權(quán)等損害優(yōu)先股股東和中小股東權(quán)益等行為的，中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)責(zé)令改正，對上市公司、非上市公眾公司和其直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，可以采取相應(yīng)的行政監(jiān)管措施以及警告、三萬元以下罰款等行政處罰。
第六十三條 上市公司違反本辦法第二十二條第二款規(guī)定的，中國證監(jiān)會可以責(zé)令改正，并在36個月內(nèi)不受理該公司的公開發(fā)行證券申請。
第六十四條 上市公司、非上市公眾公司向本辦法規(guī)定的合格投資者以外的投資者非公開發(fā)行優(yōu)先股，中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)責(zé)令改正，并可以自確認之日起在三十六個月內(nèi)不受理其申請。
第六十五條 承銷機構(gòu)在承銷非公開發(fā)行的優(yōu)先股時，將優(yōu)先股配售給不符合本辦法合格投資者規(guī)定的對象的，中國證監(jiān)會可以責(zé)令改正，并在三十六個月內(nèi)不接受其參與證券承銷。
第九章 附則
第六十六條 本辦法所稱合格投資者包括：
（一）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準設(shè)立的金融機構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險公司等；
（二）上述金融機構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等；
（三）實收資本或?qū)嵤展杀究傤~不低于人民幣五百萬元的企業(yè)法人；
（四）實繳出資總額不低于人民幣五百萬元的合伙企業(yè)；
（五）合格境外機構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）、符合國務(wù)院相關(guān)部門規(guī)定的境外戰(zhàn)略投資者；
（六）名下各類證券賬戶、資金賬戶、資產(chǎn)管理賬戶的資產(chǎn)總額不低于人民幣五百萬元的個人投資者，發(fā)行公司董事、高級管理人員及其配偶除外；
（七）經(jīng)中國證監(jiān)會認可的其他合格投資者。
第六十七條 非上市公眾公司首次公開發(fā)行普通股并同時非公開發(fā)行優(yōu)先股的，其優(yōu)先股的發(fā)行與信息披露應(yīng)符合本辦法中關(guān)于上市公司非公開發(fā)行優(yōu)先股的有關(guān)規(guī)定。
第六十八條 注冊在境內(nèi)的境外上市公司在境外發(fā)行優(yōu)先股，應(yīng)當(dāng)符合境外募集股份及上市的有關(guān)規(guī)定。
注冊在境內(nèi)的境外上市公司在境內(nèi)發(fā)行優(yōu)先股，參照執(zhí)行本辦法關(guān)于非上市公眾公司發(fā)行優(yōu)先股的規(guī)定，以及《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》等相關(guān)規(guī)定，其優(yōu)先股可以在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進行轉(zhuǎn)讓。
第六十九條 本辦法下列用語含義如下：
（一）強制分紅：公司在有可分配稅后利潤的情況下必須向優(yōu)先股股東分配股息；
（二）可分配稅后利潤：發(fā)行人股東依法享有的未分配利潤；
（三）加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率：按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第9號--凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露》（證監(jiān)會公告【2010】2號）計算的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率；
（四）上證50指數(shù)：中證指數(shù)有限公司發(fā)布的上證50指數(shù)。
第七十條 本辦法自發(fā)布之日起實施。