【行政許可事項服務(wù)指南】股份公司向特定對象發(fā)行證券導(dǎo)致證券持有人累計超過200人或股東人數(shù)超過200人的非上市公眾公司向特定對象發(fā)行證券核準(zhǔn)

【行政許可事項服務(wù)指南】股份公司向特定對象發(fā)行證券導(dǎo)致證券持有人累計超過200人或股東人數(shù)超過200人的非上市公眾公司向特定對象發(fā)行證券核準(zhǔn)
（中國證券監(jiān)督管理委員會）
一、項目信息
1.項目名稱：股份公司向特定對象發(fā)行證券導(dǎo)致證券持有人累計超過200人或股東人數(shù)超過200人的非上市公眾公司向特定對象發(fā)行證券核準(zhǔn)
2.適用范圍：股份公司向特定對象發(fā)行證券導(dǎo)致證券持有人累計超過200人或股東人數(shù)超過200人的非上市公眾公司向特定對象發(fā)行證券
3.項目編碼：44028
二、事項審查類型
前審后批
三、設(shè)定依據(jù)
《證券法》第十條 公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)；未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。有下列情形之一的，為公開發(fā)行：
（一）向不特定對象發(fā)行證券的；
（二）向特定對象發(fā)行證券累計超過二百人的；
（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。
非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。
《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》（國發(fā)〔2013〕49號）：掛牌公司向特定對象發(fā)行證券，且發(fā)行后證券持有人累計不超過200人的，證監(jiān)會豁免核準(zhǔn)。
《國務(wù)院辦公廳關(guān)于嚴(yán)厲打擊非法發(fā)行股票和非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》（國辦發(fā)〔2006〕99號）：向不特定對象發(fā)行股票或向特定對象發(fā)行股票后累計超過200人的，為公開發(fā)行，應(yīng)依法報經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)。未經(jīng)核準(zhǔn)擅自發(fā)行的，屬于非法發(fā)行股票。
四、受理機構(gòu)
中國證監(jiān)會辦公廳
五、審核機構(gòu)
中國證監(jiān)會非上市公眾公司監(jiān)管部
六、決定機構(gòu)
中國證監(jiān)會
七、審批數(shù)量
無數(shù)量限制
八、審批收費依據(jù)及標(biāo)準(zhǔn)
不收費
九、辦理時限
20個工作日
十、申請條件
《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第3條：公眾公司應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)、本辦法和公司章程的規(guī)定，做到股權(quán)明晰，合法規(guī)范經(jīng)營，公司治理機制健全，履行信息披露義務(wù)。
《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第39條：本辦法所稱定向發(fā)行包括向特定對象發(fā)行股票導(dǎo)致股東累計超過200人，以及股東人數(shù)超過200人的公眾公司向特定對象發(fā)行股票兩種情形。
前款所稱特定對象的范圍包括下列機構(gòu)或者自然人：
（一）公司股東；
（二）公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心員工；
（三）符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他經(jīng)濟組織。
公司確定發(fā)行對象時，符合本條第二款第（二）項、第（三）項規(guī)定的投資者合計不得超過35名。
核心員工的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)由公司董事會提名，并向全體員工公示和征求意見，由監(jiān)事會發(fā)表明確意見后，經(jīng)股東大會審議批準(zhǔn)。
投資者適當(dāng)性管理規(guī)定由中國證監(jiān)會另行制定。
十一、禁止性行為
《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第20條：“公司及其他信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，真實、準(zhǔn)確、完整、及時地披露信息，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。”
十二、申請材料
（一）申請材料目錄及要求
第一章 定向發(fā)行說明書及授權(quán)文件
1－1 申請人關(guān)于定向發(fā)行的申請報告
1－2 定向發(fā)行說明書
1－3 申請人關(guān)于定向發(fā)行的董事會決議
1－4 申請人關(guān)于定向發(fā)行的股東大會決議
第二章 定向發(fā)行推薦文件
2－1 主辦券商定向發(fā)行推薦工作報告
第三章 證券服務(wù)機構(gòu)關(guān)于定向發(fā)行的文件
3－1 申請人最近2年及1期的財務(wù)報告及其審計報告
3－2 法律意見書
3－3 本次定向發(fā)行收購資產(chǎn)相關(guān)的最近1年及1期的財務(wù)報告及其審計報告、資產(chǎn)評估報告（如有）
（二）材料數(shù)量
原件一份，復(fù)印件兩份，相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)電子文件一份（標(biāo)準(zhǔn).doc或.rtf格式文件）。
（三）示范文本
見附件1
（四）常見錯誤示例
見附件2
十三、申請接收
（一）接收方式
窗口接收：中國證監(jiān)會行政許可申請受理服務(wù)中心，北京市西城區(qū)金融大街19號富凱大廈一層。
（二）辦公時間：
8：30-11：00，13：30-16：00
十四、辦理程序
一般程序
十五、審批結(jié)果
審批通過的，發(fā)送核準(zhǔn)批復(fù)。審批未通過的，發(fā)放不予核準(zhǔn)批復(fù)。
十六、結(jié)果送達(dá)
作出行政決定后，應(yīng)在10個工作日內(nèi)，通過電話方式通知服務(wù)對象，并通過現(xiàn)場領(lǐng)取、郵寄、公告等方式將結(jié)果（證件及文書等）送達(dá)。
十七、申請人權(quán)利和義務(wù)
（一）依據(jù)《行政許可法》等，申請人依法享有以下權(quán)利：
陳述權(quán)、申辯權(quán)；有權(quán)依法申請行政復(fù)議或者提起行政訴訟；其合法權(quán)益因行政機關(guān)違法實施行政許可受到損害的，有權(quán)依法要求賠償。
（二）依據(jù)《行政許可法》、《證券法》、《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》等，申請人依法履行以下義務(wù)：
按照規(guī)定披露信息，保證披露信息的真實、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。
十八、咨詢途徑
（一）窗口咨詢：中國證監(jiān)會行政許可申請受理服務(wù)中心，北京市西城區(qū)金融大街19號富凱大廈一層
（二）電話咨詢：（010）88060435
十九、監(jiān)督和投訴渠道
（一）電話投訴：（010）88060431
（二）電子郵件投訴：zwgk@csrc.gov.cn
二十、辦公地址和時間
（一）辦公地址：北京市西城區(qū)金融大街19號富凱大廈
（二）辦公時間：8：30-11：30，13：30-17：00
二十一、公開查詢
自受理之日起當(dāng)周周五晚，可通過登錄證監(jiān)會官方網(wǎng)站（http：//www.csrc.gov.cn/pub/newsite/gzgsb/）查詢審批狀態(tài)和結(jié)果。
二十二、辦理流程圖

二十三、發(fā)布與實施日期
本指南自2017年11月30日起發(fā)布并實施。
附件1：
定向發(fā)行申報材料示范文本
第一章 定向發(fā)行說明書及授權(quán)文件
1-1 申請人關(guān)于定向發(fā)行的申請報告
【簡要說明申請人本次發(fā)行情況】
1-2 定向發(fā)行說明書（申報稿）
1-2-1 聲明
“本公司及全體董事、監(jiān)事、高級管理人員承諾定向發(fā)行說明書不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準(zhǔn)確性及完整性承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。
本公司負(fù)責(zé)人和主管會計的負(fù)責(zé)人、會計機構(gòu)負(fù)責(zé)人保證定向發(fā)行說明書中財務(wù)會計資料真實、準(zhǔn)確、完整。
中國證監(jiān)會對本公司股票定向發(fā)行所作的任何決定或意見，均不表明其對本公司股票的價值或投資者的收益作出實質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。
依據(jù)《證券法》的規(guī)定，本公司經(jīng)營與收益的變化，由本公司自行負(fù)責(zé)，由此變化引致的投資風(fēng)險，由投資者自行負(fù)責(zé)。”
1-2-2 公司基本信息
【包括但不限于：證券簡稱、證券代碼、有限公司成立時間、股份公司成立時間、掛牌時間、住所地、注冊資本、目前總股本、法定代表人、實際控制人、董事會秘書、聯(lián)系電話、電子信箱、主營業(yè)務(wù)等】
1-2-3 發(fā)行計劃
1、本次定向發(fā)行的目的
2、發(fā)行對象及公司現(xiàn)有股東的優(yōu)先認(rèn)購安排（如董事會未確實具體發(fā)行對象的，應(yīng)披露股票發(fā)行對象的范圍和確定方法）
3、發(fā)行價格和定價原則（如董事會未確定具體發(fā)行價格的，應(yīng)披露價格區(qū)間）
4、發(fā)行數(shù)量或數(shù)量上限及預(yù)計募集資金總額
【包括但不限于：申請人應(yīng)披露歷次權(quán)益分派、以及公司未來除權(quán)除息事項對本次發(fā)行價格及發(fā)行數(shù)量的影響】
5、本次發(fā)行的限售安排及自愿鎖定承諾
6、募集資金用途
【包括但不限于：申請人應(yīng)披露前次股票發(fā)行情況及募集資金使用情況，本次募集資金投向、募集資金的必要性及可行性分析以及保證募集資金按計劃合理使用的措施】
【若有以非股權(quán)資產(chǎn)認(rèn)購本次定向發(fā)行股份的，還應(yīng)包括下列內(nèi)容：
（1）資產(chǎn)名稱、類別以及所有者和經(jīng)營管理者的基本情況；
（2）資產(chǎn)權(quán)屬是否清晰、是否存在權(quán)利限制、權(quán)屬爭議或者妨礙權(quán)屬轉(zhuǎn)移的其他情況；
（3）資產(chǎn)獨立運營和核算的，披露最近1年及1期經(jīng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格會計師事務(wù)所審計的財務(wù)信息摘要；
（4）資產(chǎn)的交易價格及定價依據(jù)。披露相關(guān)資產(chǎn)經(jīng)審計的賬面值；交易價格以資產(chǎn)評估結(jié)果作為依據(jù)的、應(yīng)披露資產(chǎn)評估方法和資產(chǎn)評估結(jié)果】
【若以股權(quán)資產(chǎn)認(rèn)購定向發(fā)行股份的，還應(yīng)包括下列內(nèi)容：
（1）股權(quán)所投資公司的名稱、企業(yè)性質(zhì)、注冊地、主要辦公地點、法定代表人、注冊資本；股權(quán)及控制關(guān)系，包括公司的主要股東及其持股比例、最近2年控股股東或?qū)嶋H控制人的變化情況、股東出資協(xié)議及公司章程中可能對本次交易產(chǎn)生影響的主要內(nèi)容、原高管人員的安排；
（2）股權(quán)所投資的公司主要資產(chǎn)權(quán)屬狀況及對外擔(dān)保和主要負(fù)債情況；
（3）股權(quán)所投資的公司最近1年及1期的業(yè)務(wù)發(fā)展情況和經(jīng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格會計師事務(wù)所審計的財務(wù)信息摘要；
（4）股權(quán)的資產(chǎn)評估價值（如有）、交易價格及定價依據(jù)】
7、報告期內(nèi)是否存在資金占用、提前使用募集資金的情形
8、本次定向發(fā)行前滾存未分配利潤的處置
9、本次定向發(fā)行涉及的主管部門審批、核準(zhǔn)或備案事項情況
1-2-4 2年1期財務(wù)指標(biāo)簡表及主要財務(wù)指標(biāo)分析
1-2-5 附生效條件的股票認(rèn)購合同的內(nèi)容摘要
【包括但不限于：合同主體、簽訂時間；認(rèn)購方式、支付方式；合同的生效條件和生效時間；合同附帶的任何保留條款、前置條件；相關(guān)股票限售安排；違約責(zé)任條款】
【附生效條件的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同的內(nèi)容摘要除前款內(nèi)容外，至少還應(yīng)包括：目標(biāo)資產(chǎn)及其價格或定價依據(jù)；資產(chǎn)交付或過戶時間安排；資產(chǎn)自評估截止日至資產(chǎn)交付日所產(chǎn)生的收益的歸屬；與資產(chǎn)相關(guān)的人員的安排】
1-2-6 本次定向發(fā)行對申請人的影響
1、本次定向發(fā)行對申請人經(jīng)營管理的影響；
2、本次定向發(fā)行后申請人財務(wù)狀況、盈利能力及現(xiàn)金流量的變動情況；
3、申請人與控股股東及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭等變化情況；
4、申請人以資產(chǎn)認(rèn)購股票的行為是否導(dǎo)致增加本公司的債務(wù)或者或有負(fù)債；
5、本次定向發(fā)行對其他股東權(quán)益的影響；
6、本次定向發(fā)行特有相關(guān)風(fēng)險的說明。申請人應(yīng)有針對性、差異化的披露屬于本公司或者本行業(yè)的特有風(fēng)險以及經(jīng)營過程中的不確定因素。
1-2-7 主辦券商、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)（如有）、股票登記機構(gòu)、其他與定向發(fā)行有關(guān)機構(gòu)的名稱、法定代表人、住所、聯(lián)系電話、傳真，以及有關(guān)經(jīng)辦人員的姓名。
1-2-8 相關(guān)聲明
董事、監(jiān)事、高級管理人員聲明
“本公司全體董事、監(jiān)事、高級管理人員承諾本定向發(fā)行說明書不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏、并對真實性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任?！?br/> 主辦券商聲明
“本公司已對定向發(fā)行說明書進行了核查，確認(rèn)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任?！?br/> 證券服務(wù)機構(gòu)聲明：
“本機構(gòu)及經(jīng)辦人員（經(jīng)辦律師、簽字注冊會計師、簽字注冊資產(chǎn)評估師）已閱讀定向發(fā)行說明書，確定定向發(fā)行說明書與本機構(gòu)出具的專業(yè)報告（法律意見書、審計報告、資產(chǎn)評估報告等）無矛盾之處。本機構(gòu)及經(jīng)辦人員對申請人在定向發(fā)行說明書中引用的專業(yè)報告的內(nèi)容無異議，確認(rèn)定向發(fā)行說明書不致因上述內(nèi)容而出現(xiàn)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏、并對其真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任?！?br/> 1-2-9 備查文件
【備查文件包括：定向發(fā)行推薦工作報告、法律意見書、中國證監(jiān)會核準(zhǔn)本次定向發(fā)行的文件（核準(zhǔn)后提供）、其他與本次定向發(fā)行有關(guān)的重要文件】
【如有下列文件，也應(yīng)作為備查文件披露：資信評級報告、擔(dān)保合同和擔(dān)保函、申請人董事會關(guān)于非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告涉及事項處理情況的說明、會計師事務(wù)所及注冊會計師關(guān)于非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告的補充意見、通過本次定向發(fā)行擬進入資產(chǎn)的資產(chǎn)評估報告及有關(guān)審核文件】
1-3 申請人關(guān)于定向發(fā)行的董事會決議
1-4 申請人關(guān)于定向發(fā)行的股東大會決議
第二章 定向發(fā)行推薦文件
2-1 主辦券商定向發(fā)行推薦工作報告
2-1-1 盡職調(diào)查情況
【主辦券商應(yīng)說明盡職調(diào)查的具體方面，包括但不限于業(yè)務(wù)調(diào)查、財務(wù)調(diào)查、公司治理調(diào)查、合法合規(guī)調(diào)查等，以及盡職調(diào)查的具體程序等情況】
2-1-2 內(nèi)核意見
【包括但不限于：內(nèi)核小組構(gòu)成、內(nèi)核會議召開、內(nèi)核成員履職及最終表決結(jié)果等情況】
2-1-3 推薦意見
【主辦券商應(yīng)圍繞《非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第3號--定向發(fā)行說明書和發(fā)行情況報告書》逐條進行核查并發(fā)表明確的結(jié)論性意見，并載明得出每項結(jié)論的查證過程及事實依據(jù)，包括但不限于以下內(nèi)容】
1、關(guān)于本次發(fā)行對象是否符合投資者適當(dāng)性要求的意見；
2、關(guān)于發(fā)行過程及結(jié)果是否合法合規(guī)的意見，包括但不限于董事會、股東大會議事程序是否合規(guī)，是否執(zhí)行了公司章程規(guī)定的表決權(quán)回避制度，發(fā)行結(jié)果是否合法有效等；
3、關(guān)于發(fā)行定價方式、定價過程是否公正、公平，定價結(jié)果是否合法合規(guī)的意見；
4、關(guān)于公司本次股票發(fā)行現(xiàn)有股東優(yōu)先認(rèn)購安排規(guī)范性的意見；
5、關(guān)于公司治理規(guī)范性的意見；
6、關(guān)于公司是否規(guī)范履行了信息披露義務(wù)的意見；
7、主辦券商認(rèn)為應(yīng)當(dāng)發(fā)表的其他意見：例如本次發(fā)行對申請人的影響、掛牌以來歷次股票發(fā)行的承諾情況、募集資金的使用情況及本次發(fā)行股票募集資金使用計劃；
8、主辦券商對本次定向發(fā)行的推薦結(jié)論；
9、主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)的具體情況。
第三章 證券服務(wù)機構(gòu)關(guān)于定向發(fā)行的文件
3-1 申請人最近2年及1期的財務(wù)報告及審計報告
3-2 法律意見書
【律師應(yīng)在法律意見書中詳盡、完整地闡述所發(fā)表意見或結(jié)論的依據(jù)、進行有關(guān)核查驗證的過程、所涉及的必要資料或文件，對本次股票發(fā)行的下列事項明確發(fā)表結(jié)論性意見】
1、關(guān)于本次發(fā)行對象是否符合投資者適當(dāng)性要求的意見；
2、關(guān)于發(fā)行過程及結(jié)果是否合法合規(guī)的意見，包括但不限于董事會、股東大會議事程序是否合規(guī)，是否執(zhí)行了公司章程規(guī)定的表決權(quán)回避制度，是否履行了相應(yīng)的審批、備案程序，發(fā)行結(jié)果是否合法有效等；
3、關(guān)于公司本次股票發(fā)行現(xiàn)有股東優(yōu)先認(rèn)購安排規(guī)范性的意見；安排現(xiàn)有股東優(yōu)先認(rèn)購的，應(yīng)當(dāng)對優(yōu)先認(rèn)購的相關(guān)程序及認(rèn)購結(jié)果進行說明；依據(jù)公司章程進行排除適用的，也應(yīng)當(dāng)對相關(guān)情況進行說明；
4、與本次股票發(fā)行相關(guān)的合同等法律文件是否合法合規(guī)；
5、以非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購發(fā)行股份的，應(yīng)當(dāng)說明資產(chǎn)評估程序是否合法合規(guī)，是否存在資產(chǎn)權(quán)屬不清或者其他妨礙權(quán)屬轉(zhuǎn)移的法律風(fēng)險；標(biāo)的資產(chǎn)尚未取得完備權(quán)屬證書的，應(yīng)說明取得權(quán)屬證書是否存在法律障礙；
以非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購發(fā)行股份涉及需呈報有關(guān)主管部門批準(zhǔn)的，應(yīng)說明是否已獲得有效批準(zhǔn)；資產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)需要取得許可資格或資質(zhì)的，應(yīng)說明是否具備相關(guān)許可資格或資質(zhì)。
6、律師認(rèn)為需要說明的其他問題。
3-3 本次定向發(fā)行收購資產(chǎn)相關(guān)的最近1年及1期的財務(wù)報告及其審計報告、資產(chǎn)評估報告【如有】
附件2：
常見錯誤示例
（一）申請文件缺少相關(guān)董事會、股東大會決議；董事會、股東大會決議未加蓋申請人公章；董事會、股東大會決議附件中缺少相關(guān)授權(quán)委托文件或授權(quán)委托文件缺少委托人簽字、蓋章。
（二）定向發(fā)行說明書封面缺少明確聲明：“本公司的定向發(fā)行的申請尚未得到中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。本定向發(fā)行說明書申報稿不具有據(jù)以定向發(fā)行的法律效力，投資者應(yīng)當(dāng)以正式公告的定向發(fā)行說明書全文作為投資決策的依據(jù)”；定向發(fā)行說明書封面未注明“申報稿”。
（三）定向發(fā)行說明書中申請人、主辦券商、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等的相關(guān)聲明中，缺少相關(guān)機構(gòu)法定代表人、項目負(fù)責(zé)人、項目組成員、經(jīng)辦人簽字或機構(gòu)公章。
（四）缺少申請人關(guān)于同意披露定向發(fā)行說明書申報稿和對反饋意見回復(fù)的書面聲明。
（五）申請文件中缺少申請人最近2年及1期的財務(wù)報告和審計報告；財務(wù)報告缺少會計報表附注、財務(wù)報表缺少計量單位；財務(wù)報表缺少申請人法定代表人、主管會計工作的負(fù)責(zé)人、會計機構(gòu)負(fù)責(zé)人個人名章、簽字或申請人公章。
（六）主辦券商推薦意見、專項核查報告、財務(wù)報告及審計報告、法律意見書、資產(chǎn)評估報告等中介服務(wù)機構(gòu)文件中缺少相關(guān)中介服務(wù)機構(gòu)法定代表人、項目負(fù)責(zé)人、項目組成員、經(jīng)辦人簽字或機構(gòu)公章。
（七）律師見證文件未加蓋見證章或復(fù)印件未加蓋律師事務(wù)所公章。
（八）國有企業(yè)定向發(fā)行未履行評估備案程序。
（九）募投項目介紹過于簡略，必有性及可行性分析不具有針對性。
（十）補充流動資金測算的合理性不足。
（十一）經(jīng)營業(yè)績異常波動，未進行合理解釋分析。
（十二）未披露報告期內(nèi)資金占用或提前使用募集資金的情形及整改情況。
（十三）主辦券商未按指引逐項核查并逐條發(fā)表意見。